Benalcazar Ecuability

ASOCIADOS A:

MUTUALISTA BENALCAZAR
CALIFICACION DE RIESGO GLOBAL
Con información auditada al 31 de diciembre de 2006

PRESENTADO EN ABRIL DEL 2007

ASOCIADOS A:

INFORME DE CALIFICACION DE RIESGO GLOBAL MUTUALISTA BENALCÁZAR CONTENIDO
Página No.

I.

RESUMEN EJECUTIVO
A. JUSTIFICACIÓN DE LA CALIFICACION

1 1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 6 7 7 7 8 8 9 9 10 10 10 14 16 16

II.INFORME DE CALIFICACIÓN DE RIESGO A. 1. 2. RIESGO DEL ENTORNO Riesgo Económico Riesgo Actual y Futuro de la Industria a) Riesgo del Sistema Financiero b) Riesgo del Subsector EVALUACION DE LA INFORMACION RIESGO DE MANEJO Y GESTION Antecedentes Estructura de la propiedad Filosofía de la entidad Gobierno Corporativo Recursos Humanos Proceso Tecnológico Manejo Crediticio Gestión de Liquidez, Tesorería yRiesgos Planificación Estratégica y Presupuestaria Fiscalización y Control Conclusión ANALISIS ECONOMICO-FINANCIERO Calidad de Activos Liquidez y Fondeo Suficiencia de Capital Rentabilidad y Eficiencia

B. C. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. C. 1. 2. 3. 4. ANEXO

ASOCIADOS A:

1
Contactos: Econ. Teresita Minuche tminuche@ecuability.com Ing. Juan Manuel Gutiérrez Viverojgutierrez@ecuability.com Telf. : 593-2-246-3700

MUTUALISTA BENALCAZAR
I. RESUMEN EJECUTIVO
(1)

PRINCIPALES DATOS E INDICADORES FINANCIEROS Activos : 111 Millones de dólares Patrimonio : 12.6 Millones de dólares Resultados : 1.7 Millones de dólares Activos productivos : 90.6% Liquidez (2da. Línea) : 15.2% Morosidad : 6.0% Cobertura : 44.8% Solvencia Patrimonial : 12.0% ROE : 20.6%
(1)

CALIFICACIÓNOTORGADA Categoría : AA Posición Relativa : Menos Con información auditada Fecha de Comité Vigencia de Calificación : 31-12-2006 : 13-04-2007 : 30-06-2007

Con datos auditados al 31 de diciembre del 2006.

A. JUSTIFICACIÓN DE LA CALIFICACION
Después de analizados los Estados Financieros auditados al 31 de diciembre del 2006, evaluado el riesgo del entorno, así como el riesgo operacional deMUTUALISTA BENALCAZAR y haber comparado su situación financiera con el segmento de Mutualistas, el Comité de Calificación de Riesgo de ECUABILITY S.A. resolvió otorgar la calificación de riesgo de “AA-” (Doble A Menos), que corresponde a:
“La institución es muy sólida financieramente, tiene buenos antecedentes de desempeño y no parece tener aspectos débiles que se destaquen. Su perfil general de riesgo,aunque bajo, no es tan favorable como el de las instituciones que se encuentran en la categoría más alta de calificación.” Tendencia relativa: Menos.

La Calificación de Riesgo otorgada a Mutualista Benalcázar se fundamenta en el sólido posicionamiento en su nicho de mercado, así como en el importante crecimiento de sus operaciones tanto activas como pasivas; mantiene su cartera de proyectos loscuales en un futuro le generarán importantes ingresos. Presenta una morosidad superior al promedio del sistema mutualista, pero cuenta con una mayor cobertura en la cartera C, D y E. Al terminar el año 2006 las cifras macroeconómicas se mostraron estables, mientras que el año 2007 es eminentemente electoral y esta situación está originando recesión, la cual podría incidir negativamente en eldesempeño de los sectores financieros y productivos, convirtiéndose en un riesgo de entorno. El Gobierno se encuentra empeñado en regular las tasas de interés y comisiones, por lo cual se formó una comisión conjunta con los representantes del sistema financiero, se espera por tanto que en el corto plazo se establezcan tasas diferenciadas por segmento de crédito que reflejen en mejor forma el riesgo ylos costos del proceso de intermediación, limitando las comisiones y los costos de servicio, esto permitirá que si bien la tasa nominal aparezca como superior, la tasa efectiva debería ser menor a la que actualmente pagan los clientes. El Presidente Correa planea desarrollar una importante actividad de construcción de viviendas, especialmente para el sector de menores recursos, lo cual podría...