BLACKROCK SOLUTIONS

BLACKROCK SOLUTIONS ROSALIA RIOS GRAU
La industria de gestión de activos globales ha evolucionado muy rápido en los últimos 50 años gracias a diversos factores como expansión económica, crecimiento de la población, crecimiento del mercado de capitales, mejoras en la tecnología y legislaciones quepromueven los ahorros de los retirados. De esta manera, los gestores/gerentes de activos pueden ser clasificados de la siguiente manera: gerentes de retorno absoluto, que incluye fondos de cobertura, y que normalmente cobran a los inversionistas un fee anual por gerenciar mas un variable en función a las ganancias obtenidas (adversos al riesgo, y contaban con una estrategia de multi fondos); losgerentes pasivos: ofrecían a los inversionistas acceso barato a una variedad de índices como por ejemplo el S&P 500, sus retornos se basaban en economías de escala de distribuciones institucionales y de retail; por último, los gerentes activos: normalmente trataban de superar los retornos de los índices estándar o de los benchmarks, cobrando tarifas fijas. Los inversionistas comenzaron a incrementar aindagar de cerca los niveles de las tarifas cobradas, la transparencia, y la eficiencia de los impuestos relativos al performance para la industria. Luego de la crisis financiera, el mercado se estabilizó en el 2009 gracias a las políticas fiscales y monetarias de intervención, y es de esta manera que las medidas de riesgo y gestión se volvieran una prioridad en las empresas financieras.
BlackRocks es una entidad financiera fundad en 1988 en Nueva York. En 1995, ya manejaban $24 billones en inversiones de ingresos fijos. En la siguiente década la empresa creció mucho en parte por adquisiciones como: la adquisición en el 2004 de “State Street Reaserch & Managment Company”, la adquisición en el 2006 de Merrill Lynch investment managers (LP(MLIM)), y por último en el 2009 la adquisición deBarclays Global Investors.
En el 2010 los principales accionistas de la empresa eran PNC, Barclays plc y Bank of America, con intereses económicos de aproximadamente 20,20 y 7 por ciento respectivamente. Sus clientes incluían fondos de pensión, gobiernos, compañías de seguros, fondos mutuos, corporaciones, fundaciones, etc. La crisis financiera impacto a la empresa, por lo que el nuevo reto queenfrentaba el equipo gerencial era como poder capitalizar nuevamente el rápido crecimiento que tenia la compañía antes de la crisis.
Desde 1988 la visión del equipo de Fink fue que los inversionistas del buy-side no eran suficientemente rentables, de manera técnica y analítica. De esta manera se vio la manera de adquirir una plataforma tecnológica para el manejo de riesgo, hasta que se llegó a ladecisión de construir una propia.
A su vez, BlackRock de manera periódica usaba su experiencia en inversiones y sistemas fuera del tradicional negocio de “asset managment” para darles asesoría a clientes externos. Es de esta manera que Black Rock se da cuenta de lo beneficioso que sería vender analíticos a terceros, y de esta manera usar estos ingresos para poder mantener a estos analíticos dentrodel negocio. Esto surge ya que mientras que el mercado de capitales se volvía más complejo, aseguradores, fondos de pensiones y otros inversionistas se dieron cuenta que mantener un sistema interno y propio era muy costos de manera individual. Por lo que la plataforma creada por Black Rock:Aladdin podría beneficiarse de una economía de escala interesante. Y es de esta manera que la plataforma(que proveía reportes, análisis y procesamiento de inversión de riesgo) fue lanzada en Agosto del 2000, y de inmediato bancos centrales, instituciones financiera globales, entre otros, comenzaron a contactarlos para poder entender sus riesgos.
Aladdin ofrecía los beneficios de una plataforma de riesgo integrada de inicio a fin, más un proceso consultativo versus el típico software ofrecido en el...