bloque tematico finanzas para no financieros









INFORMACION FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES.



















CONTENIDO

III.GESTIÓN FINANCIERA 3
1.LA FUNCIÓN FINANCIERA 3
1.1LA FUNCIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA 3
1.2EL OBJETIVO BÁSICO FINANCIERO 4
2.ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 7
2.1ANÁLISIS DEL FLUJO DE CAJA 7
2.2CONCEPTO DE FLUJO DE CAJA LIBRE 10
2.3CONCEPTO DE CAPITAL DE TRABAJO (KT) 12RELACIÓN ENTRE RIESGO Y RENTABILIDAD 14
ALCANCES DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 15
RENTABILIDAD VS. LIQUIDEZ 18
3.DECISIONES FINANCIERAS 19
3.1DECISIONES DE INVERSIÓN 19
3.2DECISIONES DE FINANCIACIÓN 21
3.3CONCEPTO DE UTILIDAD OPERATIVA 21
3.4CONCEPTO DE COSTO DE CAPITAL 24
3.5COSTO DE CAPITAL, RENTABILIDAD DEL ACTIVO Y VALOR DE LA EMPRESA 27
3.6DECISIONES DE DIVIDENDOS 30
4ANÁLISIS DEINDICADORES 32
4.1ANÁLISIS DE LIQUIDEZ 32
La Razón Corriente 32
El Concepto de Rotación 34
4.2ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD 38
Concepto de Rentabilidad 39
Rentabilidad Operativa del Activo 39
Rentabilidad del Activo y Costo de Capital 43
4.3ANÁLISIS DEL ENDEUDAMIENTO 45
Determinación de la Estructura Financiera adecuada 47
5.FUENTES DE FINANCIAMIENTO 51
5.1ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DEFONDOS (EFAF) Y ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (EFE) 51
Análisis de las Fuentes de Financiamiento 52
Análisis de las Aplicaciones 55
5.2EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (EFE) 55
6POLÍTICAS Y ESTRATEGIAS FINANCIERAS 57
6.1COMPONENTES DE UN MODELO DE PLANEACIÓN ESTRATÉGICA 57
6.2 ESTABLECIMIENTO DE POLÍTICAS EN LA PLANEACIÓN FINANCIERA 58
6.2POLÍTICAS BÁSICAS DE LA PLANEACIÓN FINANCIERA 586.3ESTRATEGIAS FUNDAMENTALES 58
BIBLIOGRAFIA 61



III. GESTIÓN FINANCIERA


1. LA FUNCIÓN FINANCIERA

Muchas son las preguntas que con respecto a la administración financiera se hacen todos aquellos que poco o ningún contacto han tenido con este tema. Por ejemplo, ¿Qué es eso de las finanzas empresariales?, ¿Qué papel juegan las finanzas en el alcance del éxito empresarial?, ¿Quién es eladministrador financiero de una empresa?, ¿Qué relación tienen las finanzas con las demás actividades de la empresa?, ¿Qué relación existe entre el entorno empresarial y las finanzas?, ¿Cuáles son las funciones del gerente financiero?.

Todas estas preguntas las desarrollaremos en el presente capitulo.

1.1 1LA FUNCIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA

La operación de las empresas implica llevar a cabouna serie de actividades o funciones que en términos generales podemos agrupar en cuatro categoría: Mercadeo, Producción, Recursos Humanos y Finanzas. Ello no significa que siempre deban existir departamentos o áreas con esos nombres o que en el primer renglón jerárquico no pueda haber más de cuatro áreas básicas, pues el diseño de la estructura organizacional depende de aspectos tales como eltamaño y tipo de actividad que desarrolle la empresa, su entorno, sus objetivos y estrategias, entre otros factores, todo lo cual determina la importancia relativa de las diferentes funciones.

Por ejemplo, una empresa que se desenvuelva en un mercado muy sensible a la tecnología deberá considerar como una de sus actividades claves la investigación y el desarrollo y esto implicará que en suestructura esta actividad se destaque como de primer nivel. En caso contrario dicha actividad podría aparecer como dependiente de la dirección de producción, en un nivel inferior.

Igualmente, términos como administración, planeación, sistemas, control, etc. No deben considerarse dentro del mencionado grupo de actividades fundamentales, sino como conceptos vinculados a éstas. Así, podemos hablar deadministración de la producción, planeación de la producción, sistemas aplicados a la producción, control de la producción, etc.

Objetivos empresariales. El éxito de una empresa depende en gran medida de que en cada una de las cuatro áreas referidas se alcancen unos objetivos básicos por los que sus directores deben responder y para cuyo cumplimiento toman decisiones apoyados en una serie de...