Bobola

MODELO BLACK-SCHOLES-MERTON
Este modelo creado a principios de los años 70, es en mi opinión un modelo muy estructurado y complejo, pero que vale la pena estudiar, tanto por su sustento teórico ymatemático como por su soporte estadístico, que en su conjunto forman una base empírica fuerte en lo que valoración de opciones se refiere. Las formulas son un poco complejas, pero se basan en lo que seconoce como los arboles binomiales, que toma valores aleatorios dentro de una distribución de probabilidad normal, y se explica como el número de posibles valores que toma el subyacente en el momentodel vencimiento, vale la pena recalcar que por ser valores aleatorios, este puede tender a infinito. Lo bueno en mi opinión de este modelo es que la tasa de rentabilidad se distribuye de maneranormal aun teniendo variables aleatorias, y ¿por qué digo que es un modelo empíricamente sustentado?, desde mi punto de vista como economista y el fondo econométrico que tiene el modelo, se puede observarque el esfuerzo por generar un sustento estadístico-matemático es alto, ya que en economía es muy complejo encontrar o generar variables cuya distribución de probabilidad sea normal y sobretodoisesgada.
El fondo económico que maneja el modelo tiene en cuenta muchas variables macroeconómicas, lo que lo convierte en un modelo difícil de explicar desde el lado matemático más con la estadística sepuede amoldar a muchos supuestos económicos, retomando mi punto de vista como economista, la econometría serial y de datos panel juega un papel fundamental aquí, ya que el modelo maneja en toda suextensión series de tiempo, ya que lo que se busca es valorar una opción en el futuro, a partir de datos y variables aleatorias, y ahí es donde identifico el valor agregado del modelo, ya que el modelocrea tal credibilidad que las variables aleatorias que estas toman valores normales y más complejo aun, no se sesgan a solo un sector o dato en especial.
Para concluir mi opinión al respecto, el...