bolsa

Efectos de Comercio
 Monto máximo de la Línea: M$ 11.500.000 o su equivalente en Unidades de
Fomento o pesos nominales.
 Los efectos de comercio emitidos con cargo a la línea serán al portador y
desmaterializados.
 Las características específicas de la emisión se definirán en la escritura
complementaria de emisión.
 Los efectos de comercio emitidos con cargo a la línea no contemplanamortización extraordinaria.
 Los efectos de comercio emitidos con cargo a la línea no contemplarán con
garantías específicas.
 Reglas de protección a los tenedores de efectos de comercio:
1. Control de filiales: No perder el control de cualquiera de sus filiales
importantes que represente al menos 30% del Ebitda consolidado del
emisor en los 24 meses anteriores a la transacción queocasione la pérdida
del control.
2. Activos Esenciales: No vender, ceder o transferir activos esenciales que
pongan en peligro la continuidad de su giro actual. Por activos esenciales,
se entenderá los viñedos de propiedad de Viña San Pedro Tarapacá S.A.
por al menos mil hectáreas y las marcas comerciales “Gato”, “Cabo de
Hornos”, “Castillo de Molina”, “mil ochocientos sesenta y cinco”y “treinta y
cinco sur”.
 Uso de los Fondos: A definir en cada escritura complementaria.


Resumen de Clasificación
ICR, Clasifica en Categoría N1/A+, con Tendencia “Estable” la primera línea de Efectos de
Comercio de Viña San Pedro Tarapacá S.A. (San Pedro), contemplado en escritura
pública de fecha 24 de febrero de 2010, repertorio N° 4380-2010, contrato suscrito en la
Notaría delseñor Ricardo San Martín Urrejola.
La clasificación se sustenta sobre la base de la gran solidez, compromiso y participación
del Grupo controlador CCU en la compañía, (más del 60% de participación y clasificada
en AA+ estable por ICR).
Pese a la delicada situación por la que pasó la Compañía hace algunos años (como
consecuencia principalmente de la importante caída en el tipo de cambio),a partir del
tercer trimestre del año 2006 y debido a una serie de cambios que comenzaron a
realizarse al interior de la compañía, San Pedro ha logrado revertir la tendencia negativa.
De esta manera, a partir del año 2007, la compañía ha presentado resultados positivos y
estables, es así como a diciembre 2008, la Utilidad ascendió a MM$ 5.098, en tanto que a
septiembre 2009 alcanzó losMM$ 9.085 (cifra que se ha visto influenciada por la fusión con
Viña Tarapacá). Como consecuencia de lo anterior gran parte de los indicadores de la
compañía revirtieron o mejoraron la tendencia de años anteriores, como por ejemplo el
indicador Ebitda. De igual forma, sus principales indicadores financieros han mejorado
ostensiblemente, disminuyendo su nivel de endeudamiento y manteniendoen buenos
niveles los indicadores de cobertura de gastos financieros y deuda financiera sobre
Ebitda.
Viña San Pedro S.A. posee una vasta experiencia en el mercado. Es la segunda mayor
exportadora de vinos en Chile y posee operaciones tanto en Chile como Argentina. Se
encuentra presente en más de 70 mercados de los 5 continentes a través de todas sus
marcas Cabo de Hornos, 1865, Castillode Molina, 35 Sur y Gato, las que distribuye a través
de sus filiales y coligadas, además de las marcas que ahora aporta la Viña Tarapacá.
Definición de Categorías
CATEGORÍA A
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy buena capacidad de
pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de
deteriorarse levemente ante posiblescambios en el emisor, en la industria a que
pertenece o en la economía.
La Subcategoría “+” denota una mayor protección dentro de la Categoría A.
NIVEL 1 o N-1
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la más alta capacidad de pago
del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en
forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la...