Bonos Securitizados 1

MERCADO DE CAPITALES
BONOS SECURITIZADOS

INTEGRANTES:
PAULA FREDES B.
HERNAN MARTINEZ C.
PAULA MENDOZA M.
SEBASTIÁN ROJAS G.
PAULINA SEPULVEDA A.
GERMAN ZURITA V.

RESEÑA HISTÓRICA
• En Chile,tiene su origen en el año 1994 con la
promulgación de la Ley N°19.301, la cual
modifica la Ley N°18.045 de Mercado de Valores.

MODELO DE EMISION DE BONOS
SECURITIZADOS
Principales actores:
•Deudor:Quien obtiene un crédito de un originador.
•Originador de Crédito: Es quien otorga los créditos a
traspasar. Pueden ser Bancos, Casas comerciales, Empresas,
Universidades.
•Securitizadora: Es quienadquiere los activos para
securitizarlos.
•Mejorador de Crédito (Administrador): Encargada de
Administrar los Activos transferidos y los flujos originados.
•Calificadora de riesgo: Entidad fiscalizada porla S.V.S,
encargada de la clasificación de riesgo de títulos de deuda o
bonos de securitización.
•Inversionistas: Compran los títulos Securitizados, y con eso
el derecho a pago de la suma indicada enellos.

MODELO DE EMISION DE BONOS SECURITIZADOS

CALIFICADORAS DE RIESGOS.
Importancia en una operación de emisión de
bonos securitizados.
•La importancia de una Clasificadora
es para transparentarla transacción,
aplicación de metodologías para dar
confiabilidad al inversionista y al cliente
de que la calificación sea correcta, da
valor agregado a la transacción
financiera y funciona como enteexterno para certificar y respaldar los
bonos securitizados tranzados.

FUENTES Y COSTOS DE
FINANCIAMIENTO
• Fuentes: Posibilidad de disminuir
el costo de financiamiento de las
viviendas y fomentarel desarrollo
del sector inmobiliario. Se
incorpora nuevos activos
susceptibles de ser securitizados
(contratos de leasing generales
sobre bienes muebles e inmuebles,
depósitos a plazo, bonos de laTesorería General de la Republica).

• Costos: El período comprendido
de securitización, el riesgo que 
presenta la empresa originadora,
dependiendo de su flujo de caja y
las proyecciones que este...