BONOS TELEFONICA

Bonos emitidos por Telefónica:
Telefónica ha colocado, el 5 de octubre de 2012, una emisión de 1.200 millones en bonos, para afrontar sus vencimientos de deuda. Dichosbonos se han colocado a un interés menor que los bonos del estado y con igual período de vencimiento.
La demanda ha sido enorme, ya que en la subasta se han demandadohasta 8.000 millones de euros, colocándose finalmente los bonos a un interés medio del 4,71% y un precio de emisión a la par.
Los bonos serán emitidos a 7 años, por lo quela fecha de vencimiento se ha fijado para el 20 de enero de 2020. Asimismo, el desembolso y cierre de la emisión ha sido el 19 de octubre de este año, siendo los bancoscolocadores de la operación el BayernLB, BNP Paribas, Citi, Commerzbank, MUSI y Société Générale CIB. Y hasta 500 inversores han  adquirido los bonos, siendo un 90% de ellosentidades, compañías y particulares extranjeros.
Esta operación se suma a las que la multinacional española ya realizó en este año 2012, siendo ya la cuarta subasta debonos por parte de Telefónica en menos de 12 meses, en los que ha obtenido 4.500 millones de liquidez.
El objetivo de Telefónica es destinar estos fondos a larefinanciación de sus vencimientos de deuda, previstos para este y dos años más. Este plan se plan se caracteriza por su prudencia, que permite, entre otras cosas, mantener unoselevados niveles de liquidez.
Telefónica cuenta con un pasivo superior a los 55.000 millones de euros. Esto acarrea de su cuenta de resultados, unos cuantiosos costesfinancieros que deberá solventar con más subastas; por lo que este año la compañía ha decidido suspender el pago de dividendos para hacer frente a sus pagos con tranquilidad.