Bonos

EJERCICIOS BONOS
1.

Joyería La Plata SAC ha emitido con fecha 1ro. De enero del año 2004 bonos corporativos tipo
Bullet a 10 años, siendo colocados a la par ($1,000 cada uno). La tasa cupón es del 12% anual
pagadera semestralmente.
a)

Al 1ro. De enero del año 2005 indique el precio del bono considerando que la tasa de interés en
el mercado es igual a la tasa cupón.
b) Al 1ro. De enerodel año 2006 la tasa de mercado de instrumentos de similar riesgo baja al 8%,
indique ahora el precio del bono a esa fecha.
c) Al 1ro. De enero del año 2006, la tasa de mercado de instrumentos de similar riesgo subió al
14%, indique ahora la cotización del bono a esa fecha.
d) Que ha sucedido en c y d ¿ indique que es lo que afecta los precios y porqué?.

2.

Usted adquirió un bono hoy a$ 1,368.31. El bono contiene una tasa cupón del 15% anual, su
vencimiento es dentro de 14 años. El VN = $ 1,000.
Indique el Rendimiento al vencimiento. YTM.

3.

Coca Cola Co. Emite hoy 1ro, de junio del año 2004 un bono de $ 1,000 con vencimiento el 1ro. De
junio del año 2008. Su cotización hoy es de $ 790.09. Considerando estos datos indique su
rendimiento al vencimiento (YTM).

4.Benito adquiere un bono, cuyo valor facial de $ 1,000 , siendo la cotización hace un año (precio de
adquisición) de $ 955 , con una tasa cupón de 14%. Si el día de hoy, luego de un año, el bono
cotiza a $ 900 , indique:
a) Cuál fue el rendimiento total en $ al día de hoy?
b) Cuál fue su tasa nominal de rendimiento?
c) Considerando una inflación del 3% cuál fue su tasa total de rendimientoreal?.

5.

El bono de Pencil Co, está sujeto a una prima que hace pagos anuales; paga un cupón de 8 % , tiene
un YTM del 6 % y le faltan 13 años para el vencimiento del principal. Paralelamente el bono de
IBM tiene una tasa cupón del 6 % y un YTM de 8 % y también le faltan 13 años para vencer.
a.
b.
c.

Cuál es el precio de ambos bonos después de un año contado a partir de hoy?
Cuál seráel precio después de 3 años a partir de hoy?
Y dentro de 13 años a partir de hoy?.

6.

El Bono de KFC tiene un cupón de 4 % , mientras que el bono de Bembos tiene un cupón del 10%. A
ambos le faltan 8 años para el vencimiento, hacen pagos de cupón en forma semestral y tienen un
YTM del 9 %. Si las tasas de interés aumentan repentinamente 2 % : ¿cuál será el cambio porcentual
en el preciode los bonos?. Que sucederá si en lugar de subir las tasas de interés disminuyen
repentinamente 2 %?: ¿ qué principio de sensibilidad del precio de los bonos frente a las tasas de
interés se está registrando?

7.

Un bono de Microgates Industries tiene un tasa cupón de 10 % y un valor facial de $ 1,000, el cupón
se paga semestralmente y al bono le faltan 20 años para su vencimiento: Si losinversionistas

requieren un rendimiento del 12 % anual, entonces ¿cuál será el valor del bono hoy?, ¿cuál su
rendimiento anual efectivo?.
8.

Un bono de MacroAple Indutries tiene una tasa cupón del 8 %, pagadero semestralmente, su valor
nominal es de $ 1,000 y vencerá dentro de 6 años. Si actualmente su precio cotizado es de $ 911.37
, entonces ¿cuál será su rendimiento al vencimiento?¿cuál, su rendimiento anual efectivo?

9.

Suponga que estamos en Noviembre del año 1998 y que hemos considerado la oportunidad de
comprar siete bonos del tesoro de los Estados Unidos de Norteamérica, los cuales pagan sus cupones
según lo acostumbrado en estos casos a una tasa anual del 14%, el valor facial del bono es de US$
1,000 y serán pagados en Noviembre del 2003.
a) Grafique la líneadel tiempo con sus componentes y calcule el precio actual de la inversión
considerada al 14% anual con dos cupones al año, a la vez diga cuál es la tasa efectiva anual?.
b) Si la tasa sube al 16%, cuál será el precio actual de la inversión?
c) Si la tasa se sitúa en 12%, entonces cuál será el nuevo valor actual de la inversión?.

10.

Los gastos financieros de PIRAMIDE Co. Fueron $...