Bonos

Ejercicios de Bonos en Clase

• Ejercicio 1. Un bono tiene un valor nominal de S/. 10,000, a un plazo de 3 años con una tasa cupón de 10% y una tasa de rendimiento anual de 12%. Si los pagosde los cupones son anuales. Calcular:
– Obtener el precio del bono
– Obtener la duración
– Obtener la duración modificadaS/. 10’000

1000 1000 1000


0 1 2 3

S/. 10’000



T. cupon= 10% annual
T. dscto. = 12% annual
V. N.=10’000
Pago cupon = anual


P. Bono = 1000((1+0.12)^(3)-1) + 10000 = 9’519.6337

((1+0.12)^(3)*0.12) (1+0.12)^(3)



DURACION

d =(1000/(1+0.12)*1)+(1000/(1+0.12)^(2)*2)+(11000/(1+0.12)^(3)*3) =

9’519.6337

d = 2.7287


DURACION MODIFICADA


dm= 2.7287/(1+0.12) = 2.4363










• Ejercicio 2. Se tiene unbono con amortización con un valor nominal de S/. 100,000, a un plazo de 4 años con una tasa cupón de 10% y una tasa de rendimiento anual de 8%. Las amortizaciones son pagos anuales iguales al 25%del valor nominal del bono para cada año. Si los pagos de los cupones son anuales.
a. Obtener el precio del bono
b. Obtener la duración
c. Obtener la duración modificada35’000 32’500 30’000 27’500

A = 25000 A = 25000 A = 25000 A = 25000C = 10000 C = 7500 C = 5000 C = 2500






S/.100’000


V. N= S/.100’000
N = 4 años
T cupon = 10% anual
T. dscto = 8% anualAmortización = 25% del V.N.
Pago cupon = anual



PRECIO DEL BONO

P = 35000 + 32500 + 30000 + 27500
(1+0.08) (1+0.08)^2 (1+0.08) ^3...