Borra490

Supervisión y regulación del sistema
financiero: Modelos, implicaciones y
alcances
Por: Dairo Estrada
Javier Gutiérrez Rueda

No. 490
2008

tá - Colombia - Bogotá - Colombia - Bogotá - Colombia - Bogotá - Colombia - Bogotá - Colombia - Bogotá - Colombia - Bogotá - Colombia - Bogotá - Colo

SUPERVISIÓN Y REGULACIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO:
MODELOS, IMPLICACIONES Y ALCANCES*

DairoEstrada**
Javier Gutiérrez Rueda***

Resumen
En este artículo se realiza una revisión de los modelos de supervisión frecuentemente
usados y las características que estos deben cumplir para alcanzar niveles óptimos de
supervisión. Adicionalmente, se revisan las ventajas que surgen al involucrar al banco
central en el proceso de supervisión. Se realiza un ejercicio empírico para distintos paísespara los años comprendidos entre 1980 y 1997 y se encuentra que la probabilidad de crisis
aumenta ante la presencia de altas tasas de inflación y se reduce en presencia de mayores
niveles de libertad bancaria. Adicionalmente, los ejercicios muestran que el poder de
supervisión mejora cuando el banco central cumple un rol como supervisor.

Palabras clave: Supervisión Bancaria, Banco Central,Política Monetaria

Clasificación JEL: E52, E58, G21, G28

*

Las opiniones expresadas en este documento son exclusivas de sus autores y no comprometen al Banco de la
República ni a su Junta Directiva. Agradecemos sus valiosos comentarios al Dr. Juan Mario Laserna al
Dr. Carlos Gustavo Cano, Andrés Murcia y Agustín Saade.
**
Director, Departamento de Estabilidad Financiera, Banco de laRepública de Colombia.
***
Profesional en Estabilidad Financiera, Departamento de Estabilidad Financiera, Banco de la República de
Colombia.

CONTENIDO

INTRODUCCIÓN .................................................................................................................. 3
1

2

Supervisión: Fundamentos Teóricos y Objetivos ......................................................... 101.1

Los Objetivos de la Supervisión del Sistema Financiero ..................................... 12

1.2

Pilares Fundamentales para una Supervisión Efectiva ......................................... 13

Estructura y Modelos de Supervisión Financiera ......................................................... 16
2.1

Modelo de Supervisión Especializado.................................................................. 16

2.2

Modelo de Supervisión Integrado ........................................................................ 17

2.3

Modelo de Supervisión Unificado ........................................................................ 18

2.4

Modelo de Supervisión de Picos Gemelos (Twin Peaks) ..................................... 18

3

El Rol del Banco Central.............................................................................................. 19

4

Prácticas Internacionales .............................................................................................. 26

5

Prueba Empírica ........................................................................................................... 20

6Resultados..................................................................................................................... 24

7

El Caso de Colombia .................................................................................................... 27

8

Comentarios Finales ..................................................................................................... 29

BIBLIOGRAFIA.................................................................................................................. 31
Tabla 1 .................................................................................................................................. 33
Tabla 2 .................................................................................................................................. 34
Tabla 3...