CALCULO DE VPN

Módulo 6:
Análisis Financiero para
la toma de Decisiones de
Producción Limpia

Sección A:
Utilizando “P2 Finance” (Finanzas para la
Prevención de la Contaminación),
El Análisis en una Hoja de Cálculo

P2 FINANCE
 Creada por Tellus Institute, Boston, MA EU

www.tellus.org
 Los recursos iniciales fueron otorgados por la Agencia de
los EU para la Protección Ambiental (US EPA)

COMO FUNCIONA?Mide Valores Relativos de Alternativas de Producción más
Limpia (PML) y los Compara con la Situación Estándar:
Proceso Industrial sin Mejoras de PML

INFORMACION Comúnmente
UTILIZADA
 Análisis Técnicos de los Módulos del 4-6
 Proveedores de Equipo, Materia Prima y Servicios
 Medidas Internas, Observaciones y Estudios

REPORTE GENERADO
 Resumen de Diferentes Escenarios
 Análisis de Flujo deEfectivo
 Análisis de Rentabilidad
 TODO AUTOMÁTICO!

BENEFICIOS
 Excelente como Listado de Revisión
 Completo
 Preciso
 Flexible
 Profesional

LA HOJA DE CALCULO
1.
2.
3.
4.

Titulo del Proyecto
Parámetros Globales / Predeterminados
Costos de Inversión Inicial
Costos de Operación Anual

LA HOJA DE CÁLCULO
CONTINUACION…
5.
6.
7.
8.

Resumen de Diferentes Escenarios
Calendario de Deducciónde Impuestos
Análisis de Incremento de Flujo de Efectivo
Análisis de Incremento de Rentabilidad

1. TÍTULO DEL PROYECTO
 Fecha
 Tu Nombre
 Nombre del Lugar
 Descripción

2. Parámetros
Globales/Predeterminados
 Impuestos
 Descuentos
 Depreciación
 Vida del Proyecto

REFERENCIA
 PEMEX Financial Analysis EVA
 Short PA Financial Examples
 PA Externalities
 Lo Siguiente….

PEQUEÑADESVIACIÓN
CONCEPTOS FINANCIEROS
BÁSICOS
Descripciones Muy Breves y
Ejemplos

EL VALOR DEL DINERO A
TRAVÉS DEL TIEMPO
 Su compañía recibe $100.00 el 1o. de Enero de 2001
 A una tasa de interés del 5%  $105 para el 31 de

Diciembre de 2001

INVERSIÓN

 Una Buena Inversión, ÚNICAMENTE SI el

Valor Presente de la Producción en el
Futuro > Recursos Sacrificados

RETORNO DE LA INVERSION
(RI)
 RIExpresado como %
 Mide el Valor de la Inversión Sobre los Recursos

Sacrificados

EJEMPLO DE RI
 Tome $100 en Efectivo de la Compañía
 Compre Inventario
 Venda por $130
 RI = 30% = Tasa Interna
– (para Fácilitar el cálculo se despreciaron los costos
asociados con las ventas)

INFLACIÓN
 Influye en Todos los Cálculos
 5 – 15%
 La Tasa de Escalamiento: Permite que

Algunos Costos AumentenMás
Rápidamente o Más Lentamente que la Tasa
de Inflación

TASA DE DESCUENTO
 Costo del Capital: Tasa de Interés de la Deuda más

la Inflación
 Costo de Oportunidad: Tasa de Interés por la
Inversión
 Valór Comúnmente utilizado por P2 FINANCE :
8 – 20%

EJEMPLO DE VALOR
PRESENTE

 Se tienen Dos Ofertas para Rentar una Casa por 2 años
 El Valor del Dinero es 10%
 Sra. X y Sra. Y
 Cada una conun Esquema de Pago Diferente

Sra. X OFRECE
 $1,000 para el 1o de enero de 2003
 $3,000 para el 31 de diciembre de 2003 y $3,000

para el 31 de diciembre de 2004

SRA. Y OFRECE
 $4,000 el 31/12/2003
 $3,500 el 31/12/2004

ECUACIÓN
 Valor Presente = Factor de Descuento x

Flujo de Efectivo
 VF = FD x FE

CALCULANDO FD
 FD = 1/(1 + i)t
 i = Valor del Dinero en el Tiempo
 t = Tiempo enAños

FD a un 10%
 FD1 = 1/(1 + 0.1)1 = 0.9091
 FD2 = 1/(1 + 0.1)2 = 0.8264

VP Sra. X
 Año 1: $1,000 + ($3,000) x (0.9091) = $3,727
 Año 2: ($3,000) x (0.8264) = $2,479
 VP Total: $6,206

VP Sra. Y
 Año 1: ($4,000) x (0.9091) = $3,636
 Año 2: ($3,500) x (0.8264) = $2,892
 VP Total: $6,528

RESULTADOS = SUMA DE VP
 Sumatoria Y0 + Y1 + Y2 + …. Yn
 Sra. X  $6,206
 Sra. Y  $6,528
 $ $322
 Llame a la Sra. Y, Dígale si

QUE PASA A 18%?
 Sra. X  $5,697
 Sra. Y  $5,903
 $  $206

FACTORES DE DESCUENTO
 Calculados usando Formulas
 Tomados de Tablas

3. COSTOS DE INVERSIÓN
INICIAL (CII)
 Costos Requeridos para Realizar un Cambio
 Puede Partir de una Línea Base Específica o

Puede Intercambiar Escenarios

EJEMPLOS DE CII
 Adaptación del Lugar
 Ingenieros de la...