Calculos Financieros (Apuntes)

El valor del dinero en el tiempo
Supone que una cantidad de dinero determinada que se recibirá en el futuro vale menos que la misma cantidad en el presente Dado que la inversión produce riqueza y aumenta el consumo futuro, quien invierte tiene que pagar a quien ahorra un precio por el uso del ingreso presente, este precio se llama tasa de interés. La tasa de interés depende de la oferta y lademanda de dinero. La oferta de dinero o de fondos prestables depende del consumo que se deja de hacer hoy para conservar un ahorro. La demanda de fondos prestables depende de las oportunidades de inversión. En una economía con poca disponibilidad de ahorro y muchas oportunidades de inversión productiva el dinero es caro (las tasa de interés son altas). A la inversa el dinero es barato(Kozikowski, 2007: 2).

Tasa de interés
Se puede ver desde la perspectiva del ahorrador, como el precio que recibe por el dinero ahorrado o rendimiento (tasa de interés pasiva). Desde el punto de vista del que solicita fondos, la tasa de interés es el costo del capital (tasa de interés activa) (Kozikowski, 2007: 3).

Las tasas de interés aplicables a las a operaciones financieras ycomerciales se fijan, en muchos casos, tomando como referencias a las tasa TIIE, CPP, CETES y Mexibor.

La TIIE es la tasa de interés interbancaria de equilibrio entre las tasas de interés pasivas y activas. Las tasa de interés activas son las que los banco cobran por los créditos otorgados y las pasivas son las que las instituciones bancarias pagan a ahorradores e inversionistas. La CPP esel costo porcentual promedio de captación y mide el costo al cual se fondean los bancos para surtir los pasivos. Es una tasa oficial no sujeta a negociaciones de los clientes. Los Cetes o Certificados de la Tesorería de la Federación son títulos de crédito al portador denominados en moneda nacional. La tasa de interés de los cetes a 28 días se utiliza como tasa de referencia. Mexibor es unatasa interbancaria privada (no participa el gobierno) con base en cotizaciones de 12 bancos (Vidaurri, 2008: 121).

Interés
Es un importe de dinero que se paga por el uso del dinero ajeno. El interés puede ser de dos modalidades interés simple e interés compuesto. En el primero el interés se calcula siempre con base en valor inicial o capital y en el segundo los intereses que se vangenerando se suman al capital. Los intereses se capitalizan y generan nuevos intereses.

Determinación Del Tiempo
Representa el tiempo que dura un compromiso financiero. Plazo.
“Para calcular el tiempo transcurrido entre la fecha inicial y la fecha terminal de periodos mayores de un año, la costumbre comercial es calcular el tiempo aproximado, tomando los años de 360 días y los meses de 30 días.”(Portus Govillen, 1988). Por lo tanto: Un año tendrá 360 días.
En un rango de fechas (18 de agosto al 18 de noviembre) se cuentan los días reales y no se toma en cuenta el último día para el cálculo de los intereses. Para contabilizar los días en un rango de fechas, se puede utilizar la Tabla para el cálculo del y para las equivalencias decimales.


Por ejemplo: calcular los díastranscurridos entre el 3 de abril de 1973 y el 14 de septiembre de 1975.
1975 años 9 meses 14 días
1973 años 4 meses 3 días
2 años + 5 meses + 11 días

720 días + 150 días + 11 días = 881 días

Si no se mencionan fechas específicas se asumirá que todos los meses tienen 30 días y que corresponden a 1/12 de año. Se consideraque existen 52 semanas en un año y 24 quincenas.

Los periodos de tiempo que se utilizan para comparar la tasa periódica con la tasa anual son:

Días (360)
Semanas (52)
Quincenas (24)
Meses (12)
Bimestres (6)
Trimestres (4)
Cuatrimestres (3)
Semestres (2)
Año (1)
Bienio (1/2)
Sexenio (1/6)



Consideraciones importantes
La tasa de interés se debe expresar en forma...