calif

BANCOS

|
DICIEMBRE
2013

Banco Unión S.A. (Bolivia)

INFORME DE
CALIFICACIÓN

Bolivia
600046057

Calificaciones

Índice:

Banco Unión S.A. (Bolivia)

CALIFICAC
PRINCIPALES INDICADO
FORTALEZAS CREDITICI
DESAFIOS CREDITICIOS
FUNDAMENTOS DE LA CA
CALIFICACIÓN

CATEGORÍA

3
4

CALIFICACIÓN DE MOODY'S

Emisor
Deuda de Largo Plazo Moneda Local
Deuda de Corto Plazo Moneda Local
Deuda de Largo PlazoMoneda Extranjera
Deuda de Corto Plazo Moneda Extranjera
Perspectiva

Aaa.bo
Aaa.boLp
BO-1
Aa2.boLp
BO-1
Estable

Contactos:

BUENOS AIRES
54.11.5129.2600
Fernando Albano
Fernando.Albano@moodys.com

BUENOS AIRES
54.11.5129.2600
Christian Pereira
Christian.Pereira@moodys.com

BUENOS AIRES
54.11.5129.2600
Daniel Marchetto
Daniel.Marchetto@moodys.com

Principales Indicadores
Sep-2013

Dic-2012Dic-2011

Dic-2010

Dic-2009

12.697

11.545

8.826

4.764

4.425

Total de Activos (Bs millones)
Total de Patrimonio (Bs millones)

1.071

988

430

359

296

ROAA

0,96%

2,25%

1,17%

1,36%

1,01%

ROAE

10,81%

36,57%

18,35%

19,70%

14,04%

Cartera sin Generación / (PN + Prev.)

11,92%

9,48%

18,13%

24,22%

29,21%

Cartera sin Generación / Préstamos

2,17%

2,05%

2,60%

4,12%

5,78%

BuenosAires

54.11.4816.2332

Andrea Manavella
DICIEMBRE 2013

Andrea.manavella@moodys.com
Georges Hatcherian

INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Unión S.A. (Bolivia)

BANCOS

Fortalezas Crediticias


Amplio soporte del Tesoro Boliviano, que cuenta con el 97,4% del paquete accionario de Banco Unión



Buena franquicia de negocio universal



Adecuada cobertura geográfica que le permite lograr el objetivo deapoyar el desarrollo económico y social de
Bolivia



Adecuados indicadores de capitalización y calidad de cartera

Desafíos Crediticios


La entidad opera en un entorno desafiante



El negocio del Banco puede estar sujeto a mandatos de políticas públicas, lo que puede afectar la situación
financiera del Banco

Fundamento de la calificación
Luego de analizar en detalle los factorescualitativos y cuantitativos de la entidad, dentro de la metodología de fortaleza
financiera (BFSR) y del análisis de incumplimiento conjunto (JDA), Moody´s ha decidido mantener la calificación de
fortaleza financiera de Banco Unión en E+ y la calificación de riesgo base en b1. Al incorporar la alta probabilidad de soporte
que recibiría por parte del gobierno dada su composición accionaria, la calificaciónglobal de depósitos en moneda local
sube a Ba2. Esta última corresponde a una calificación en escala nacional (NSR por sus siglas en inglés) de depósitos en
moneda local de Aaa.bo. Las calificaciones globales de depósitos en moneda local indican el riesgo relativo de los bancos
sobre bases globales de comparación. Las calificaciones en moneda local no toman en consideración el riesgo detransferencia y convertibilidad de la moneda asociados a la moneda extrajera, y es por esto que estas calificaciones son
superiores a las otorgadas a los depósitos en moneda extranjera. Estas calificaciones tomaron en cuenta que el banco ha
diversificado su portafolio de préstamos y actualmente se encuentra enfocado también a préstamos al sector minorista,
microempresas y pequeñas empresas. Asimismo se haconsiderado su naturaleza pública y los objetivos del banco, lo que
podría afectar la evolución de sus indicadores al cumplir un rol social. Sin embargo, también refleja los desafíos específicos
del banco en incrementar sus ingresos recurrentes, en un entorno operativo aún inestable y fuertemente competitivo.
, la cual se encuentra
en el techo soberano para los depósitos en moneda extranjera, y sucorrespondiente calificación en escala nacional en
Aa2.bo. Esta calificación refleja los riesgos de convertibilidad y transferencia de divisas.
La calificación considera la mejora que han experimentado los indicadores del banco como calidad de cartera y liquidez; sin
embargo, la cartera registra niveles de mora superiores al promedio del sistema.
Las calificaciones NSR de Moody's para los bancos...