Calificadoras De Valores En México

¿Qué es una calificadora de riesgo?

Comisión Nacional para Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) 
Son institucionespúblicas descentralizadas cuyo objeto es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones Financieras, empresas o gobiernoque operen dentro del territorio

¿Que mide la calificadora de riesgo?
Valores de deuda: la capacidad del emisor de cumplir con el pago del capital e intereses en los plazos pactados.
Acciones Preferentes: la capacidad de la empresa de distribuir dividendos preferentes.
Acciones ordinarias: la solvencia del emisor y su capacidad para generar utilidades y pagar dividendos.
Fondos de Inversión: Elriesgo de las cuotas emitidas por estos en función del riesgo de la cartera de inversión que genera el fondo. Dicho riesgo puede ser resumido como la variabilidad futura del retorno total (apreciación mas rendimientos) obteniendo por los tenedores de cuotas (participantes).

¿QUÉ PROCESO SIGUE UNA ENTIDAD CALIFICADORA
DE RIESGO PARA LA ASIGNACIÓN DE UNA
CALIFICACIÓN?

a) Recibe la solicitud decalificación.
b) Recibe información financiera – económica
histórica de los últimos 5 años de la empresa
emisora.
c)Analiza la información.
d) Designa a analistas para visitar las instalaciones
del emisor, validar sus proyecciones y entrevistar
a los principales funcionarios de la sociedad.
e) Reúne al comité de calificación para considerar
el informe de la evaluación de los analistas.
f) Asigna lacalificación.
g) Comunica la calificación a la empresa evaluada.
h) Publica la calificación si no hay objeción por
parte de la empresa evaluada.
i) Si hay objeción de parte de la empresa evaluada
realiza otro análisis con los nuevos elementos
proporcionados por la empresa emisora.
j) Vigila y realiza un seguimiento a la empresa
emisora.

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¿EXISTE UNA METODOLOGÍA UNIFORME PARA
REALIZAR LACALIFICACIÓN DE RIESGO?
Cada Entidad Calificadora de Riesgo está autorizada
a usar su propia metodología y valorar las diferentes
variables cuantitativas y cualitativas, de acuerdo a su
propio criterio.

La explicación de cada metodología es pública y se
encuentra en el Registro del Mercado de Valores de la
ASFI para consulta del público.

¿CUÁLES SON LOS FACTORES DETERMINANTES
EN UNA CALIFICACIÓN DERIESGO?
La calificación de riesgo está basada en análisis
cualitativos y cuantitativos que cambian de acuerdo
con el ambiente económico de cada industria o
sector y, dentro de cada uno de éstos, varía para
cada empresa de acuerdo con su desempeño
particular y su cultura empresarial. En cada análisis se
considera, por lo menos, lo siguiente:
ANÁLISIS CUANTITATIVO:
a) Análisis de los estados financieros yflujos de
caja sobre bases históricas.
b) Validación de proyecciones
c) Evaluación estadística del éxito obtenido por
la administración en la implementación de
estrategias anteriores frente a sus competidores,
a) acreedores y la rentabilidad sobre el patrimonio.
b) c) Oportunidades de mercado.
c) d) Investigación y desarrollo de nuevos productos.
e) Recursos Humanos con los que cuenta la
a)empresa.
b) f) Políticas de control, auditoría y aspectos fiscales.
c) ¿CUÁLES SON LAS VENTAJAS DE LA CALIFICACIÓN
d) DE RIESGO?
e) PARA EL INVERSOR:
f) • Tener una opinión de profesionales
g) especializados en la medición de riesgo,
h) contando con un elemento más para la toma
i) de decisiones de inversión.
j) • Poder comparar instrumentos de similares
k) características.
l) • Informarsepermanentemente sobre el efecto
m) en la capacidad de pago de hechos que
n) pudieran ocurrir tanto en el emisor, el sector al
o) que pertenece o en la economía.
p) PARA EL EMISOR:
q) • Dar a conocer su fortaleza al público en
r) general mediante la opinión de una entidad
s) especializada e independiente.
t) • Acceder a mejores condiciones financieras con
u) base en la calificación obtenida.
v) • Fortalecer...