CALVES DE INVERSION

Claves de inversión
Tras los pasos de los gurús
Publicado el 20-03-210 , por Alba Redondo
Warren Buffett, Mark Mobius, George Soros, Mohamed El-Erian, Bob Doll y John Paulson. Seis nombres y seis maneras distintas de entender los mercados. En común, su reconocida trayectoria y sus numerosos éxitos como inversores profesionales. Son los grandes gurús del mercado.
De acuerdo con la definiciónde la Real Academia de la Lengua (RAE), un gurú es una persona a quien se considera maestro o guía espiritual, o a quien se le reconoce autoridad intelectual. Una descripción que casa a la perfección con estos grandes inversores, pues el mercado sigue sus movimientos con lupa, en busca de las claves que garanticen el éxito a su inversión.
Cuando llueve oro, corre a por un cubo, no a por undedal, aconseja Warren Buffett, conocido como el Oráculo de Omaha. Y es que estos seis protagonistas no se han dejado achantar por la crisis. Todos han aprovechado la coyuntura actual para reforzar sus carteras. Entre sus apuestas destacan: el oro, los valores financieros, los países emergentes y los valores de consumo.


Inversión dorada
George Soros aseguró recientemente que el oro es la últimaburbuja.Sin embargo, matizó que todavía está lejos de estallar, por lo que comprar este metal ahora es racional para aprovecharse de la futura subida. El papel del oro como activo refugio en la crisis y la fuerte demanda de países emergentes, como China, están detrás del optimismo (la onza sube un 70% en la crisis).
Soros ha aumentado su posición en NovaGold Resources, una minera canadienseespecializada en oro. La empresa anunció a principios de este mes la venta de 13,6 millones de nuevas acciones (el 7,22% de su capital), por 75 millones de dólares a Quantum Partners, el hedge fund de Soros.
John Paulson, presidente de la gestora Paulson&Co, también ha visto valor en esta compañía. NovaGold emitió 18,2 millones de nuevas acciones (el 9,66% de su capital en bolsa) para varios fondos dePaulson. En lo que va de año, la minera sube un 23%.
Mohamed El-Erian, consejero delegado de la gestora Pimco y considerado el mayor gurú del mercado de bonos, también ve con buenos ojos el oro. Explica en una nota reciente que el fondo que gestiona, el Global Multi-Asset Fund, logró un gran comportamiento gracias, entre otros aspectos, a la sobreponderación del oro en la cartera (las materiasprimas suponen el 16,5% de su fondo).
Junto con el oro, la otra gran apuesta de los gurús en estos momentos es el sector financiero. Los grandes inversores han visto en la debilidad actual de las entidades norteamericanas, culpables de la crisis para muchos y una de sus principales víctimas para casi todos, una clara oportunidad de inversión. Soros, Paulson y Buffett se han posicionado con fuerzaen varios bancos.


El Oráculo fue uno de los primeros en dar su apoyo a la banca. El 23 de septiembre de 2008 inyectó 5.000 millones de dólares (3.670 millones de euros) en Goldman Sachs, a cambio de acciones preferentes. Desde entonces, la acción del banco gana un 44%. Ahora bien, la confianza de Buffett no es gratuita. A cambio de la inyección, Berkshire Hathaway, el hólding que dirige elgurú, recibirá un dividendo del 10% anual.
Buffett ha seguido esta misma fórmula con el resto de empresas en problemas en las que ha entrado durante la crisis. Una estrategia que le reporta pingües beneficios. Sólo en 2009, sus participaciones en empresas como Goldman Sachs, General Electric, Dow Chemical o SwissRe, en las que ha invertido a través de activos no cotizados, le reportaron 2.100millones de dólares (1.541 millones de euros) en dividendos.
Reconstrucción financiera
Buffett puso la primera piedra, pero detrás de él otros gurús han optado por el sector financiero. Muchos están aprovechando las subastas del Gobierno de EEUU, que en su intento de recuperar hasta el último céntimo destinado al rescate de estas entidades, está vendiendo sus participaciones.
Según los datos...