camp



MODELO CAMP (MODELO DE VALORACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS)


El Camp es un modelo para calcular el precio de un activo o un portafolio. Para activos individuales, se hace uso de la rectasecurity market line (SML) (la cual simboliza el rentabilidad esperado de todos los activos de un mercado como función del riesgo diversificable) y su relación con el rentabilidad esperada y el riesgosistémico (beta), para mostrar cómo el mercado debe estimar el precio de un activo individual en relación a la clase a la que pertenece.
La línea SML permite calcular la proporción derecompensa-a-riesgo para cualquier activo en relación con el mercado general.
La relación de equilibrio que describe el CAPM es:






Donde:
• E (ri) es la tasa de rendimiento esperada de capital sobre elactivo i.

• βim es el beta, o también
, y
• E (rm − rf) es el exceso de rentabilidad del portafolio de mercado.

• (rm) Rendimiento del mercado.

• (rf) Rendimiento de un activo libre deriesgo.

En el caso de querer calcular la rentabilidad y riesgo de una cartera sería:

Origen Del Camp (Modelo De Valoraciones De Activos Financieros)

El CAPM (Capital Asset Pricing Model) esuna pieza central de las finanzas modernas aunque fue desarrollado hace casi medio siglo.
El CAPM es desarrollado por William Sharpe (1962). Premiado con el Nobel por ello.
Es un modelo basado enque el mercado de capitales está en equilibrio Por tanto, Oferta=Demanda.

CAPM es un modelo teórico y necesita de unos supuestos para poder desarrollarlo:
Es un modelo estático, ya que los agentessolo miran al próximo periodo (1 trimestre, 1 año, etc.)
Mercado perfectamente competitivo. Existe una gran cantidad de inversores (cada uno con una función de utilidad y una dotación de riquezainicial). Además, los inversores son precio-aceptantes.
La oferta de los activos financieros con riesgo está dada exógenamente, y estos son perfectamente divisibles.
El tipo de interés al que se...