Cap2 Analisis Financiero 7

http://www.youtube.com/watch?v=cgv6D0T90m8

Estados
Financieros
y su Análisis
Finanzas I
MIF: Leónidas Guevara

Objetivos
 Utilizar las razones financieras para analizar la liquidez, rentabilidad,
actividad y el valor de mercado de una empresa.
 Explicar la relación entre deuda y apalancamiento financiero y las
razones que se utilizan para analizar la deuda de la empresa.
 Utilizar un resumende razones financieras y el sistema de análisis
DuPont para realizar un análisis completo de razones financieras.

Análisis de Estados Financieros
 Analizar los Estados Financieros nos da un conocimiento relativo de la

empresa, pues lo que se valora son razones o valores relativos.

 Los médicos analizan e interpretan radiografías, exámenes médicos,

etc. para poder dar un diagnostico delpaciente, así los que trabajan
con información financiera deben saber analizar e interpretar para dar
un diagnostico de la empresa para tomar decisiones importantes
dentro de la empresa.
 Este análisis incluye métodos de cálculo para analizar y supervisar el

rendimiento, liquidez, rentabilidad o solvencia y apalancamiento de la
empresa.

Cuatro estados financieros claves

Estructura del Estado desituación
financiera

Estructura de un estado de perdidas y
ganancias (Estado de Resultados)

Estructura de Patrimonio de los
accionistas

Estado de flujo de Efectivo

Razones Financieras

Grupos de usuarios de las Razones Financieras
Usuarios

Tipos de Razones

Inversionistas

Retorno sobre Capital

Instituciones de Crédito

Razones de Apalancamiento

Administradores (Gerencia)

Razones deRetorno

Empleados

Retorno sobre Capital

Proveedores

Liquidez

Clientes

Rentabilidad

Gobierno y sus agencias

Rentabilidad

Comunidad

Puede variar

Analistas Financieros

Todas las Razones

Grupos Ambientales

Gastos en medidas anticontaminantes

Investigadores

Depende de la naturaleza de su estudio

Razones Financieras
Punto de partida:
¿Qué es lo que estamos buscando?, o ¿Qué es lo quequeremos
que el Análisis de Razones Financieras nos diga?
Si la empresa:
1) Es Rentable
2) Tiene dinero suficiente para cubrir sus deudas
3) Podría estar pagando a sus empleados mayores sueldos.
4) Está pagando sus impuestos
5) Está usando sus activos de manera eficiente.
6) Tiene problemas de equipamiento o falta de capacidad instalada.
7) Es candidata para ser adquirida por otra empresa u otroinversionista.

Razones Financieras

Razones Financieras
• Razón Financiera:
- Es una relación matemática entre dos partidas de los estados
financieros
• Estándares de Comparación:
- El desarrollo de la empresa a través del tiempo.
- El desempeño de otras empresas en la misma industria.
• Clasificación de las Razones:
A) Razones de Liquidez
B) Razones de Actividad
Riesgo
C) Razones de Deuda
D)Razones de Rentabilidad
Retorno
E ) Razones de valor de mercado
Riesgo y Retorno

Razones de Liquidez

RAZÓN CIRCULANTE
Activo Circulante

•

Fórmula:

•

Desarrollo:

•

Lectura: (+) La empresa dispone de ______ de activos circulantes por

Pasivo Circulante

cada lempira de pasivo circulante.
(-) Cada lempira de pasivo circulante está garantizado con ______
de activo circulante.

•

Significado:Representa las veces que el activo circulante podría cubrir al
pasivo circulante.

•

Aplicación: Para medir la liquidez de una empresa.
pago en el C.P. ).

( capacidad de

RAZÓN PRUEBA DE ÁCIDO
•

Fórmula: Activo Circulante - Inventarios - Pagos Anticipados
Pasivo Circulante

•

Desarrollo:

•

Lectura: (+) La empresa cuenta con ______ de activos disponibles
rápidamente por cada lempira depasivo circulante.
(-) Por cada pesolempira de activos líquidos.

•

Significado: Representa las veces que el activo circulante más líquido
cubre al pasivo a corto plazo.

•

Aplicación: Mide la liquidez de sus activos más líquidos con las
obligaciones por vencer en el corto plazo.

RAZÓN CAPITAL DE TRABAJO
Activo Circulante - Pasivo Circulante

•

Fórmula:

•

Desarrollo:

•

Lectura: (+) La...