capacidad de pago
Páginas: 7 (1506 palabras)
Publicado: 3 de octubre de 2013
CAPACIDAD DE PAGO
DEFINICION
Estimación de la capacidad de una empresa para hacer frente a los vencimientos de las deudas o créditos que mantiene.
Define la posibilidad real de endeudamiento de una persona. Responde a la pregunta ¿cuánto puede pagar para una liquidar una deuda?, tiene que ver con la liquidez y solvencia del acreditado.
¿Cómo se determina la capacidad de pago delsolicitante?
Se procede a estudiar el balance, el estado de resultados estandarizado y la unidad económica. Para créditos con plazos de gracia, puede adicionarse el flujo de caja de la empresa a financiar. Todo ello forma parte de la capacidad de pago, un instrumento cuantificable que determina la posibilidad de la operación crediticia cuyo análisis debe realizarse de manera cuidadosa.
El segundoinstrumento no cuantificable es la voluntad de pago: no se puede medir. Esta es importante especialmente cuando se trata de un cliente nuevo y es su primer crédito solicitado, porque no se puede comprobar el record del solicitante.
Más bien, es una cuestión de impresión personal que depende del sentido común delejecutivo de crédito. Ambos instrumentos van acompañados de un elemento colateral denominadogarantía.
A mayor vencimiento, mayor riesgo por dos razones:
Inflación -inflation: La inflación es la tasa a la que el poder adquisitivo o de compra disminuye a lo largo del tiempo, es decir, que tanto yo puedo comprar hoy con $1 en comparación con qué tanto puedo comprar con el mismo $1 en diez años. Entre más tenga que esperar el inversionista para recibir el pago de su principal e intereses,más grande es la expectativa de que la inflación reduzca el valor real de ese dinero.
Falta de pago –default-: Entre mayor sea el tiempo que el inversionista tenga que esperar para que le sea pagado su principal, mayor será la probabilidad de que el emisor del bono pueda declararse en suspensión de pagos (no esté en posibilidad de pagar los intereses o el principal).
RATIOS DE CAPACIDAD DEPAGO
1. Ratio de liquidez general o razón corriente
2. Ratio prueba ácida
3. Ratio prueba defensiva
Análisis de Liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas.
Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencialpara convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente. Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que seannecesarias para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo. Estos ratios son cuatro: 1a) Ratio de liquidez general o razón corriente El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activocorriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.
LiquidezGeneral = Activo Corriente
Pasivo Corriente
Para EMPRESA SAC
Liquidez General = 2´449,060 = 2.72 veces
900,630
Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor...
DEFINICION
Estimación de la capacidad de una empresa para hacer frente a los vencimientos de las deudas o créditos que mantiene.
Define la posibilidad real de endeudamiento de una persona. Responde a la pregunta ¿cuánto puede pagar para una liquidar una deuda?, tiene que ver con la liquidez y solvencia del acreditado.
¿Cómo se determina la capacidad de pago delsolicitante?
Se procede a estudiar el balance, el estado de resultados estandarizado y la unidad económica. Para créditos con plazos de gracia, puede adicionarse el flujo de caja de la empresa a financiar. Todo ello forma parte de la capacidad de pago, un instrumento cuantificable que determina la posibilidad de la operación crediticia cuyo análisis debe realizarse de manera cuidadosa.
El segundoinstrumento no cuantificable es la voluntad de pago: no se puede medir. Esta es importante especialmente cuando se trata de un cliente nuevo y es su primer crédito solicitado, porque no se puede comprobar el record del solicitante.
Más bien, es una cuestión de impresión personal que depende del sentido común delejecutivo de crédito. Ambos instrumentos van acompañados de un elemento colateral denominadogarantía.
A mayor vencimiento, mayor riesgo por dos razones:
Inflación -inflation: La inflación es la tasa a la que el poder adquisitivo o de compra disminuye a lo largo del tiempo, es decir, que tanto yo puedo comprar hoy con $1 en comparación con qué tanto puedo comprar con el mismo $1 en diez años. Entre más tenga que esperar el inversionista para recibir el pago de su principal e intereses,más grande es la expectativa de que la inflación reduzca el valor real de ese dinero.
Falta de pago –default-: Entre mayor sea el tiempo que el inversionista tenga que esperar para que le sea pagado su principal, mayor será la probabilidad de que el emisor del bono pueda declararse en suspensión de pagos (no esté en posibilidad de pagar los intereses o el principal).
RATIOS DE CAPACIDAD DEPAGO
1. Ratio de liquidez general o razón corriente
2. Ratio prueba ácida
3. Ratio prueba defensiva
Análisis de Liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas.
Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencialpara convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente. Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que seannecesarias para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo. Estos ratios son cuatro: 1a) Ratio de liquidez general o razón corriente El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activocorriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.
LiquidezGeneral = Activo Corriente
Pasivo Corriente
Para EMPRESA SAC
Liquidez General = 2´449,060 = 2.72 veces
900,630
Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor...
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