Capital De Trabajo I

Módulo Finanzas
Capital de Trabajo.

Profesor: Sergio M. Urrutia Donoso.

Semestre Primavera 2015

 La confiabilidad de los informes y de la
Información Interna y Externa y la
Eficiencia es una de las premisas necesarias
para todas las empresas en aras de lograr
mejores resultados.
 Hacer un mejor uso de
 los recursos y de
 la información
 sólo se podrá alcanzar con una
administración delCapital de Trabajo.
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eficiente

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Concepto.

(2)

 El Capital de Trabajo (también denominado
capital corriente, capital circulante, capital de
rotación, fondo de rotación o fondo de
maniobra), es una medida de la capacidad que
tiene una empresa para continuar con el normal
desarrollo de sus actividades en el corto plazo.
 Se calcula restando, al total deactivos de corto
plazo, el total de pasivos de corto plazo.
Capital de Trabajo= Activo Circulante – Pasivo Circulante.

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Capital de Trabajo.


Activo
Circulante

Pasivo
Circulante
Capital
Largo Plazo

Fijo

de
Trabajo

Capital

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Importancia.

(3)

 La importancia del capital de trabajo,
radica en la optimización de losrecursos
de la empresa y que son realizables en
el corto plazo, como:





El efectivo, (Caja y Bancos)
los valores negociables,
las cuentas por cobrar y
los inventarios.

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Concepto.

(4)

 La administración eficiente del capital de
trabajo, en inversiones y resultados permiten
tomar decisiones acertadas a corto, mediano y
largo plazo.
 Una empresa que operacon determinada
eficiencia, necesita supervisar y controlar las
cuentas por cobrar y los inventarios.
 ¿Porqué estas cuentas pueden
marcar
diferencias en el manejo de un eficiente Capital
de Trabajo.?
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Concepto.

(5)

 Las decisiones financieras a corto plazo
siempre deben ser objeto de estudio,
ya que afectan a toda la organización.
 Son elementos queintervienen de
manera significativa en los niveles de
liquidez de la empresa.

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Concepto.

(6)

 La administración eficiente del Capital de
Trabajo es un elemento fundamental
para el progreso de las empresas.
 Mide en gran parte el nivel de solvencia
y afirma un margen de seguridad
razonable para alcanzar el equilibrio
adecuado entre “los grados de utilidad
y elriesgo que maximizan el valor
de la organización”,

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Capital de Trabajo Operativo.
 (KTO), es igual a la suma de los
inventarios y cuentas por cobrar, que
son rubros operativos de corto plazo, se
descuentan las inversiones temporales
por no obedecer al desarrollo de la
actividad operacional de la empresa y el
efectivo, por ser una cifra casual.

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Capital de Trabajo Operativo.
 Se pretende que sea lo más baja posible,
pues no se pueden dejar recursos ociosos
que no generan rentabilidad.
En resumen:

KTO = INVENTARIOS + CUENTAS POR COBRAR

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Capital de Trabajo Operativo
 Luego de analizar el concepto de KTO,
otro aspecto relacionado con este ítem,
es lo concerniente a lascuentas por
pagar a proveedores.
 La empresa debe invertir
inventarios y cuentas por
este modo, se reducen
comprometidos en el capital
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recursos en
cobrar y de
los recursos
de trabajo.
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Capital de Trabajo Neto Operativo
 Es más conveniente hablar de capital de
trabajo neto operativo (KTNO), que revela,
de una manera más realista lo que se está
invirtiendo en elcorto plazo para operar
eficientemente. Su cálculo es el siguiente:
KTNO= Inventarios + Cuentas por Cobrar
– Cuentas por Pagar (Proveedores)

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Capital de Trabajo Neto Operativo.
 Es muy importante, para una empresa, que pretenda
alcanzar
alto
rendimiento,
tener
la
mayor
productividad posible en su capital de trabajo.
 En muchas circunstancias, se invierte...