Capital de trabajo

Que es Capital de Trabajo

Corresponde a todos los activos de corto plazo que permitan el desarrollo de las actividades de la empresa

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Factores que influyen en la cuantía del capital de trabajo
 Disponible  Efectivo en caja y bancos  Crédito Comercial  Cuentas por cobrar  Documentos por cobrar  Cuentas ydocumentos por cobrar a empresas relacionadas  Existencias
 Materias Primas  Productos en proceso  Productos terminados
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1. Estacionalidad y ciclo de vida del negocio 2. Estructura Productiva 3. Características de los proveedores 4. Política Comercial 5. Sistema de información interno 6. Política de recursos humanos
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1Estacionalidad y ciclo de vida del negocio
 En los períodos de mayor demanda se requerirá disponer de más inventarios para atender satisfactoriamente los pedidos de los clientes, el aumento de las ventas a crédito implicará más necesidad de recursos para financiarlos, y también se requerirá de mayor nivel de caja para enfrentar las crecientes necesidades operacionales.
09/06/2009 I Beláustegui C. 5Estructura Productiva
 Para dos empresas del mismo rubro o sector de negocios que tienen igual nivel de actividad, el capital de trabajo requerido diferirá si las estructura productiva de una de ellas es intensiva en mano de obra y la otra es tecnológicamente avanzada.

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Características de los proveedores
 Proveedores confiables en la calidad de laentrega y el cumplimiento de los plazos convenidos hacen predecible el reabastecimiento, y por tanto reducen los niveles de inventario de materias primas.  La implementación de políticas justin-time se basan en este hecho
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Política Comercial
 La diversidad de productos a comercializar, el ofrecimiento de mayores plazos de crédito, el esfuerzo comercial son algunosde los tantos factores que inciden en una mayor o menor necesidad del capital de trabajo.

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Sistema de información interno
 Si no se sabe cuales serán las necesidades periódicas de fondos, se requerirá tener más caja disponible para reaccionar en el momento. Lo mismo ocurre con niveles de inventario imprecisos.

Política de recursos humanos
 Enempresas en que el liderazgo y supervisión es notorio, el ritmo de eficiencia productiva reduce las necesidades de capital de trabajo respecto de aquellas que no lo ejercen.

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EL PAPEL DE LA LIQUIDEZ

LA ADMINISTRACION DE LIQUIDEZ
 La administración liquidez en el sentido estricto se puede definir como laadministración del efectivo y valores negociables y en el sentido más amplio como la administración de los activos corrientes

ACTIVOS LIQUIDOS:
Se usa el termino activos líquidos para describir el efectivo y los activos que son fácilmente convertibles en efectivo. Por definición, el efectivo es el más líquido de los activos; otros activos presentan diferentes grados de liquidez que depende de lafacilidad de conversión de éstos en efectivo.

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CAPITAL DE TRABAJO
 Los administradores financieros dedican la mayor parte de sus actividades a la administración de capital de trabajo.  No existe unanimidad respecto a lo que se entiende exactamente por el capital de trabajo.  El capital de trabajo neto se definecomo la diferencia entre los activos corrientes y pasivos corrientes y el capital de trabajo como los activos corrientes..
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Administración de capital de trabajo
 Por ello, la administración de capital de trabajo neto involucra el manejo de estos activos y pasivos.  En su mayor parte, la administración de capital de trabajo tiene que ver con el lado izquierdo del...