Capital De Trabajo

CAPITAL DE TRABAJO
Una compañía que tenga un capital de trabajo adecuado está en capacidad de pagar sus compromisos a su vencimiento y al mismo tiempo satisfacer contingencias e incertidumbres. Un capital de trabajo insuficiente es la causa principal de morosidad en pagos y, lo que es peor, de serias dificultades financieras.
Activo Corriente - Pasivo Corriente
RAZON CORRIENTE
Indica lacapacidad de la empresa en cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Activo Corriente / Pasivo Corriente
PRUEBA ACIDA
Mide con mayor severidad el grado de liquidez de las empresas ya que, en algunas circunstancias, los inventarios y otros activos a corto plazo pueden ser difíciles de liquidar.
(Disponible + Inversiones Temporales + Deudores) / Pasivo Corriente
PASIVO CORRIENTE /INVENTARIOS
En términos porcentuales, muestra que tanto depende la cancelación del pasivo corriente de la venta de inventarios.
Pasivo Corriente / Inventarios
PATRIMONIO NETO
Es una medida más conservadora del Patrimonio Líquido ya que puede darse el caso de que este haya sido inflado por valorizaciones sin sustentación real.
Patrimonio Líquido - Valorizaciones
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
Correspondeal grado de apalancamiento utilizado e indica la participación de los acreedores sobre los activos de la compañía.
Total Pasivo / Total Activo
ENDEUDAMIENTO SIN VALORIZACIONES
Similar al indicador anterior, es más conservador ya que del valor del activo se resta la intangibilidad de las valorizaciones.
Total Pasivo / (Total Activo - Valorizaciones)
ACTIVOS FIJOS / PATRIMONIO LIQUIDOEntre mayor sea este porcentaje más vulnerable será la compañía a imprevistos y cambios inesperados en el entorno económico. Los recursos de la empresa están congelados en maquinaria y equipo y el margen de generación de capital de trabajo se estrecha demasiado para la realización de sus actividades diarias.
Activos Fijos / Patrimonio Líquido
CONCENTRACION ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
Indica elporcentaje de los pasivos que deben ser asumidos a corto plazo.
Pasivo Corriente / Pasivo Total
ENDEUDAMIENTO / VENTAS
Medida adicional del nivel de endeudamiento que tiene la empresa. Si se compara con los estándares de la actividad a la que pertenece, indica la proporcionalidad de su nivel de endeudamiento a su nivel de ventas.
Pasivo Total / Ventas Netas
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO / VENTASObligaciones Financieras / Ventas Netas
CARGA GASTOS NO OPERACIONALES *
Indica el porcentaje de los ingresos anuales dedicados al cubrimiento de gastos no operacionales.
Gastos no Operacionales / Ventas Netas
COBERTURA DE GASTOS NO OPERACIONALES *
Indica la capacidad o limitación de la empresa para asumir gastos no operacionales a partir de utilidades. Entre mayor sea la relación mayorserá la facilidad de cumplir con sus obligaciones no operacionales dentro de las cuales se destacan los gastos financieros.
Utilidad Operacional / Gastos No Operacionales
EBITDA
Utilidad antes de gastos financieros, impuesto sobre la renta, depreciaciones y amortizaciones. Es una medida más cercana al Flujo de Fondos ya que a la utilidad se suman partidas que no afectan el movimiento deefectivo.
Utilidad Operacional + Depreciación + Amortizaciones
EBITDA / GASTOS NO OPERACIONALES *
Indica la capacidad o limitación de la empresa para asumir gastos no operacionales con base a flujo de fondos.
(Utilidad Operacional + Depreciación + Amortizaciones) / Gastos No Operacionales
* Ya que en el 92% de las estados financieros recibidos de las diferentes empresas no se discriminan susGastos Financieros, para indicadores que normalmente utilizan este rubro como uno de sus elementos Byington utiliza el rubro de Gastos No Operacionales en su lugar. En promedio, el 25.5% de los Gastos no Operacionales no son Gastos Financieros, con una mediana estadística del 13.3%. Las empresas que tienen mayor participación de Gastos Financieros en sus Gastos No Operacionales son tipificadas por...