Capital de trabajo

CAPITAL DE TRABAJO

UNIVERSIDAD PANAMERICANA
ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
MIEF. HECTOR BOHON DEVARS

C A P I T A L

CONCEPTO:

D E T R A B A J O

Es la diferencia que existe entre el activo corriente y el pasivo a corto plazo de una empresa. El capital de trabajo es igual al activo circulante menos pasivo circulante. AC -PC

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CARACTERISTICAS: 1. Diferencia que resulta del activo circulante menos el pasivo circulante. 2. Activo circulante, activo corriente o bienes y valores que normalmente se convierten en dinero en el plazo máximo de un año, tal es el caso del efectivo, bancos y valores negociables en bolsa, así como cuentas por cobrar e inventarios. 3. Pasivo circulante, pasivo corriente, pasivo acorto plazo o deudas, compromisos y obligaciones que deberán pagarse en el plazo máximo de un año.
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D E T R A B A J O

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FORMULAS: Activo Circulante: AC = Ca + Ba + Vn + Cc + In

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AC. Activo circulante Ca. Caja Ba. Bancos Vn. Otros valores Cc. Cuentas por cobrar In. Inventarios.

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C A P I T A LFORMULAS: Pasivo c Circulante: PC = Pr + Ac + Dp + Rp

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PC. Pasivo circulante Pr. Proveedores Ac. Acreedores corto plazo Dp. Documentos por pagar corto plazo Rp. Reservas de pasivo corto plazo.

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C A PA I D TM A I LN I DS ET R TA RC A I BO AN J O

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO CONCEPTO. Parte de la administración financiera, que tiene porobjeto coordinar los elementos de una empresa, para maximizar el capital contable, tomar decisiones acertadas al determinar los niveles apropiados de inversión y liquidez del activo circulante, así como de endeudamiento y escalonamiento de los vencimientos del pasivo a corto plazo.

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CARACTERISTICAS. 1. Si elcapital de trabajo forma parte de del activo y pasivo, la administración del capital de trabajo forma parte de la administración financiera. 2. El objetivo natural de la administración del capital de trabajo, es maximizar el patrimonio valor de la empresa o capital contable a largo plazo. 3. Decisiones básicas en relación a la liquidez o rotación de activos, es decir la rapidez con que se trasforman endinero, incluye la administración de caja, bancos y valores negociables, así como la política crediticia y los procedimientos de cobranza; la administración y control de inventarios.
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ALTERNATIVAS DEL CAPITAL DE TRABAJO

 Acción Nivelador  Acción defensivo
 Acción mixto
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ACCIONNIVELADOR
Cuando la empresa financia sus activos circulantes con deudas fluctuantes a corto plazo y los activos permanentes, se financian con deudas a largo plazo y capital contable. Es decir el activo circulante fluctuante se financia con el pasivo circúlate, y el activo permanente (activo circulante permanente más activo fijo) se financia con el pasivo fijo y capital contable.

D E T R A B AJ O

ALTERNATIVAS DE CAPITAL DE TRABAJO

CARACTERISTICAS:
1. Las variaciones estaciónales o requerimientos transitorios de efectivo de la empresa, se satisfacen con fuentes de financiamiento a corto plazo. 2. Las necesidades permanentes de efectivo, se satisfacen con fuentes de financiamiento a largo plazo. 3. Los prestamos a corto plazo se ajustan las necesidades reales de efectivo. 4. Esaplicable a empresas que tienen capacidad limitada de créditos a corto plazo. MIEF. HECTOR BOHON DEVARS

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ACCION NIVELADOR Características: 5. Puede resultar difícil satisfacer necesidades imprevistas de efectivo. 6. Generalmente produce utilidades altas y riesgo alto de liquides. EJEMPLO Requerimientos totales de efectivo.
ALTERNATIVAS DE CAPITAL DE TRABAJO

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