Capital de trabajo

CAPITAL DE TRABAJO

Una empresa para poder realizar sus operaciones necesita conocer su capital de trabajo que podemos definir como "la diferencia que se presenta entre los activos y los pasivos corrientes de la empresa". Se puede decir que una empresa tiene un capital neto de trabajo cuando sus activos corrientes sean mayores que sus pasivos a corto plazo, esto conlleva a que si una entidadorganizativa desea empezar alguna operación comercial o de producción debe manejar un mínimo de capital de trabajo que dependerá de la actividad de cada una.

Otro aspecto que se debe tomar en cuenta y el cual es muy importante es el Capital Neto de Trabajo que se define como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo, con que cuenta la empresa.

Si los activosexceden a los pasivos se dice que la empresa tiene un capital neto de trabajo positivo. Por lo general cuanto mayor sea el margen por el que los activos circulantes puedan cubrir las obligaciones a corto plazo (pasivos a corto plazo) de la compañía, tanto mayor será la capacidad d esta para pagar sus deudas a medida que vencen.

Tal relación resulta del hecho de que el activo circulante es unafuente u origen de influjos de efectivo, en tanto que el pasivo a corto plazo es una fuente de desembolsos de efectivo.

Los desembolsos de efectivo que implican los pasivos a corto plazo son relativamente predecibles. Cuando la Empresa contrae una deuda, a menudo se sabe cuando vencerá esta.

A diferencia de la definición general de trabajo, existe también una definición alternativa deCapital Neto de Trabajo que también puede concebirse como la proporción de activos circulantes financiados mediante fondos a largo plazo. Entendiendo como fondos a largo plazo la suma de los pasivos a largo plazo y el capital social de una Empresa.

Debido a que los pasivos a corto plazo representan los orígenes de los fondos a corto plazo de la empresa, a condición de que los activos fijos excedana los pasivos a corto plazo, el monto de dicho exceso debe ser financiado mediante los fondos a un plazo aun más largo.

Origen y necesidad del Capital de Trabajo

El origen y la necesidad del capital de trabajo esta basado en el entorno de los flujos de caja de la empresa que pueden ser predecibles, también se fundamentan en el conocimiento del vencimiento de las obligaciones con terceros ylas condiciones de crédito con cada uno, pero en realidad lo que es esencial y complicado es la  predicción de las entradas futuras a caja, ya que los activos como las cuentas por cobrar y los inventarios son rubros que en el corto plazo son de difícil convertibilidad en efectivo, esto pone en evidencia que entre más predecibles sean las entradas a caja futuras, menor será el capital de trabajoque necesita la empresa.
 
Conceptos típicos de esta inversión.

* Inventarios de materias primas y materiales requeridos por el proceso productivo.
* Inventarios de productos en proceso. En los procesos de producción en línea este tipo de inventario tiene como objetivo el desacople del proceso productivo, con el fin de eliminar los cuellos de botella que implicaría cualquierinterrupción del proceso.
* Inventarios de producto terminado. Cuyo objetivo pretende eliminar los costos de oportunidad, representados por la utilidad marginal que deja de ingresar a la organización cada vez que se pierde una venta o uno perdido por no disponer de producto terminado para surtir dicho pedido.
* Inventarios de combustibles y refacciones. Especialmente importante en proyectos detransporte o de actividades asociadas con el mantenimiento preventivo o correctivo.
* Cuentas por cobrar. Derivadas de la política de ventas establecida en el Estudio de mercado y comercialización y, obviamente, derivado de la práctica existente en el mercado.
* Dinero en caja y bancos para afrontar imprevistos, así como los saldos mínimos requeridos como reciprocidad por las transacciones...