Capital De Trabajo

ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO
FUNDAMENTOS DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO
Capital de trabajo: activos circulantes
Capital de trabajo neto: activos circulantes menos pasivos circulantes
Activos circulantes: transición recurrente del efectivo a inventarios, a cuentas por cobrar y nuevamente a efectivo.
Pasivos circulantes: representan el financiamiento a corto plazo de la empresa porque incluyen todas las deudas de la misma que llegan a su vencimiento en un año o menos. Estas deudas incluyen las cantidades que se deben pagar a los proveedores (cuentas por pagar), a los empleados y al gobierno (cargos por pagar), así como a los bancos (documentos por pagar).
Rentabilidad: relación entre los ingresos y los costos generados por el uso de los activos de la empresa, tantocirculante como fijo en actividades productivas.
Riesgo: probabilidad de que una empresa no pueda pagar sus deudas a su vencimiento.
EL CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO
Plazo de tiempo que corre desde que se hace el pago por la compra de materia prima hasta la cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del producto final.
* Edad promedio de inventario (EPI)
Plazo promediode tiempo en convertir materiales en producto terminado.
* Periodo promedio de cobranza (PPC)
Plazo promedio de tiempo en convertir en efectivo las cuentas por cobrar.
* Periodo promedio de pago (PPP)
Plazo promedio de tiempo que toma en el pago de las cuentas por pagar.
FORMULA:
CCE = EPI + PPC – PPP
* Ejemplo: Max Company
Ventas anuales = $ 10 millonesCosto ventas = 75% sobre las ventas
Compras = 65% del costo de ventas
EPI = 60 días
PPC = 40 días
PPP= 35 días
CCE = 60+40-35
CCE = 65 días
Inventario = ($10,000,000 × 0.75) × (60/360) = $1,250,000
+ Cuentas por cobrar= (10,000,000 × 40/360) = 1,111,111
- Cuentas por pagar =(10,000,000 × 0.75 × 0.65) × (35/360)= 473,958= recursos invertidos = $1,887,153

NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO
Permanente: inversión constante en activos operativos que resulta de ventas constantes con el tiempo.
Estacional: inversiones en activos operativos que varía a través del tiempo como resultado de ventas cíclicas.
ESTRATEGIAS PARA ADMINISTRAR EL CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO
* Rotarel inventario tan pronto como sea posible.
* Cobrar las cuentas por cobrar tan pronto como sea posible.
* Administrar los tiempos de envió, procesamiento y compensación.
* Pagar las cuentas por pagar tan lento como sea posible.

ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS
El primer componente del ciclo de conversión de efectivo es la edad promedio de inventario. El objetivo de la administraciónde inventarios, es rotar inventarios tan pronto como sea posible sin perder ventas por inexistencias de inventario.
El administrador financiero tiende a actuar como un asesor o “guardián” en asuntos concernientes al inventario; no tiene un control directo sobre el inventario pero proporciona los datos para el proceso de la administración de inventarios.
DIFERENTES PUNTOS DE VISTA SOBRE EL NIVELDE INVENTARIOS
Entre los gerentes de finanzas, de marketing, de manufactura y de compras hay diversos puntos de vista acerca de los niveles apropiados de inventarios.
Cada uno ve los niveles de inventarios según sus propios objetivos.
* El gerente de finanzas.- su disposición, es que los niveles de inventarios se mantengan bajos, para asegurar que el dinero de la empresa no este invertidoimprudentemente en recursos excesivos.

* El gerente de marketing.- quisiera tener grandes inventarios de productos terminados de la empresa. Para asegurar que todos los pedidos sean surtidos rápidamente, evitando tener pedidos atrasados por falta de producto.

* El gerente de manufactura.- su responsabilidad es implementar el plan de producción de manera que se obtenga la cantidad...