Capital de trabajo

Capital de
Trabajo

Capital de trabajo
 Va

más allá de la diferencia de Act circ - Pasivo
circulante

 Comprende

el resultado conjunto de todas y cada
una de las cuentas que comprende tanto al activo
circulante como al pasivo circulante

 Es

como la sangre al cuerpo humano, es decir,
aunque es permanente, está en constante
circulación y es lo que le permite a la empresael
operar.

 Capital

de Trabajo neto = Activo
circulante – Pasivo circulante

 Capital

de Trabajo bruto = inversión en
activos circulantes.

 Niveles

excesivamente altos de Ac
ocasionan que se tengan rendimientos
por debajo del estándar de inversión;
niveles bajos pueden producir déficit y
dificultades para mantener operaciones
estables.

Administración de Capital deTrabajo
 Nivel

óptimo de inversión en Ac

 Mezcla

apropiada de financiamiento a
corto y largo plazo.

Ello implica un análisis de equilibrio entre
riesgo y rentabilidad

 En

Finanzas, riesgo = insolvencia
técnica.

Es decir incapacidad para cumplir con las
obligaciones de efectivo.

 Rentabilidad

inversamente proporcional

a la liquidez
 Rentabilidaddirectamente proporcional

al riesgo
Rendimiento sobre inversión = Ut neta/AT

Razones para maximizar
 Protección

ante dificultades derivadas de la disminución en el activo
circulante, por ejemplo, si no tiene los suficientes inventarios.

 Garantizar

la posibilidad de pagar oportunamente todas las obligaciones
y aprovechar las ventajas de las devoluciones y rebajas por pronto pago ylos descuentos por compras de contado.

 Asegurar

el mantenimiento de créditos con proveedores.

 Mantener

los inventarios con niveles que permitan el flujo adecuado del
proceso productivo, la atención oportuna de las ventas y satisfacer las
diferentes necesidades de los clientes.

 
 Ofrecer

y otorgar condiciones de crédito favorables a los clientes.

 
 Operar

conmás eficiencia y eficacia , no debe haber demora en la
obtención de materiales, servicios y suministros, debido a las posibles
demoras o dificultades en la obtención de créditos.

Ciclo de operación y efectivo
El

ciclo de fabricación en las empresas manufactureras se inicia con la
adquisición de la materia prima y materiales que se usan el proceso de
producción, con lo cual fabrican losproductos y/o servicios, posteriormente se
almacenan los artículos terminados hasta su venta, y finalmente en el caso de
las ventas a crédito es el tiempo necesario que tardan en convertirse en
efectivo los créditos otorgados a los clientes, esto es lo que se conoce como
ciclo de conversión de materia prima a efectivo, “El ciclo operativo es el
“tiempo promedio que transcurre entre laadquisición de materiales y
servicios, su transformación, su venta y finalmente su recuperación en
efectivo”

EL CICLO DE EFECTIVO DEL CAPITAL DE TRABAJO
 
La medición del flujo de fondos proporciona una medida del ciclo financiero a
corto plazo y su duración depende del plazo en que se venden los productos,
se pagan las compras y gastos y se cobran las ventas. El ciclo financiero o de
efectivoa corto plazo se mide calculando los plazos de venta de los
productos, de las cuentas por cobrar, es decir, el número de días en que los
productos se convierten en dinero y el plazo en que deberán pagarse los
pasivos de corto plazo.

 En

el análisis del ciclo financiero a corto plazo de una
empresa de manufactura se incluyen en su estudio: el
saldo de efectivo, materia prima,producción en proceso,
producción terminada, ventas y cuentas por cobrar, donde
su relación es cíclica y todos en conjunto forman un
proceso que produce y crea tanto productos como
efectivo, el ciclo financiero de corto plazo comprende la
administración del capital de trabajo. En el caso de una
empresa comercial solo abarca: el tiempo de almacén de
los producto, el plazo de ventas, el tiempo de...