CAPITAL NETO DE TRABAJO CONCEPTOS Y EJERCICIO

Fred J. Weston y Thomas E. Copeland en 1996, en su
libro Fundamentos de Administración Financiera
plantea :



 : "El capital de trabajo es la inversión de una
empresa en activo a corto plazo (efectivo, valores
negociables, cuentas por cobrar e inventarios).
 El capital de trabajo neto se define como los activos
circulantes menos los pasivos circulantes; estos
últimos incluyen préstamosbancarios, papel
comercial y salarios e impuestos acumulados. "

Capital de Trabajo

Representa los recursos del activo circulante
con que cuenta una empresa para cancelar
sus compromisos en el corto plazo y posee
un excedente para garantizar el margen de
protección de las operaciones normales

LG


Activos
Circulantes

Efectivo
Inversiones temporales

NATURALEZA
LIQUIDA

Cuentas por CobrarInventarios

La disponibilidad inmediata del capital de trabajo
depende del tipo y de la naturaleza liquida de los
Activos Circulantes para realizar las operaciones y
cancelar cabalmente los componentesLGen el corto
plazo

Disponibilidad
el Capital de
trabajo

Capital de Trabajo

“Es el efectivo lo que una empresa debe mantener para
seguir produciendo mientras cobra lo vendido”.
Ampliemos ladefinición, el CT estará compuesto por
inversiones que la empresa debe mantener en
Activos
Corrientes
(Caja-Bancos,
Valores
Negociables,Cuentas por Cobrar e Inventarios), para
financiar el ciclo productivo del negocio.


 CT: Son las inversiones que, en forma de caja,
cuentas por cobrar e inventarios, tiene que realizar
una empresa para financiar el número de días, que
van desde que compra insumos,hasta que recibe la
venta de sus productos.

Se define como los recursos destinados a cubrir el
costo de operación diaria,
es decir, la herramienta necesaria
para poder operar.

Puede concebirse como la proporción de los activos
circulantes de la empresa financiados mediante fondos
a largo plazo. (Pasivo a largo plazo y/o Capital contable).

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Valores negociables CPCuentas por cobrar
Inventarios

PASIVO CORRIENTE
Sobregiros
Préstamos bancarios
Cuentas por pagar
Otras cuentas por pagar
CAPITAL DE TRABAJO
NETO

PASIVO NO CORRIENTE
Y
ACTIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO

El Capital Neto de Trabajo también puede concebirse como la proporción
de activos circulantes financiados mediante fondos a largo plazo

Capital de Trabajo Neto
( Fondo de Maniobra: FM)
FM= AC - PC

ESTRUCTURA DEL CAPITAL DE
TRABAJO


son :el

Sus componentes
efectivo, Valores
negociables, cuentas por cobrar e inventario y
por su Tiempo se estructura o divide como
permanente
o
temporal.
El capital de Trabajo permanente es la cantidad
de activos circulantes requerido para hacer
frente a las necesidades mínimas a largo plazo.
Se le podría llamar capital de trabajo puro. El
capital de Trabajotemporal es la cantidad de
activos circulantes que varía con los
requerimientos
estaciónales.

Son los recursos propiedad de la empresa representados por
el efectivo y sus equivalentes, así como las cuentas por
cobrar y los inventarios principalmente, cuya característica es
la disponibilidad para la operación.

Activo
circulante

AC

Activo
fijo

AF

PCP

Pasivo de
Corto plazo

PLP

Pasivo delargo plazo

CC

Capital
contable

Efectivo en caja y bancos.
Inversiones temporales (instrumentos
financieros).
Cuentas por cobrar.

Inventarios: Materia prima,
proceso y terminado.

Característica: su fácil conversión en $(dinero), en
el plazo máximo de un año.
LG

Son las obligaciones contraídas e ineludibles por la empresa,
representados por las cuentas por pagar, proveedores,
impuestos porpagar y financiamientos máximos a un año,
cuya característica es la exigibilidad para la operación.

Activo
circulante

Activo
fijo

AC

PCP

Pasivo de
Corto plazo

PLP

Pasivo de
largo plazo

AF
CC

Capital
contable

Proveedores.
Cuentas por pagar.
Impuestos por pagar.
Créditos < o = a un año.
Característica: obligaciones que deben pagarse en el
plazo máximo de un año.

Esto nos indica en...