Capitulo 15 Administracion de Pasivos Corrientes

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS
Administración Financiera II

ADMINISTRACIÓN DE
PASIVOS CORRIENTES
Capitulo 15

Objetivos:
Revisar las cuentas por pagar, los principales
componentes de las condiciones de crédito y los
procedimientos para analizar esas condiciones.
Comprender los efectos de diferir el pago de las
cuentas por pagar en el costo de estas cuentas y
el uso de las deudasacumuladas.
Describir la tasa de interés y los tipos básicos de
las fuentes bancarias sin garantías de los
préstamos a corto plazo.
Analizar las características básicas del papel
comercial.
11/07/2015

Periodo 02/2015

Administración Financiera

2

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS
Administración Financiera II

Fuentes de Financiamiento de Corto Plazo

Espontaneas
Cuentas por
Pagar

Deudas
Acumuladas

NoEspontaneas
Garantizados

Cuentas por
Cobrar e
Inventarios

11/07/2015

No garantizados

Prestamos
Bancarios

Papel
Comercial

Administración Financiera

3

Los pasivos espontáneos surgen del curso normal de las operaciones de una empresa.
Al aumentar las ventas las cuentas por pagar aumentan debido a que las compras se
incrementan, también las deudas acumuladas aumentan ya que aumentan lossalarios e
impuestos.
La empresa debe aprovechar estas fuentes de financiamiento “libres de interés” es decir sin
garantías siempre que sean posible.

Administración de las Cuentas por
Pagar
Es la principal fuente de financiamiento no
garantizado a corto plazo.
Resultan de las transacciones de compra de
materia prima, materiales o producto
terminados.

11/07/2015

Administración Financiera

4

En lacual no hay un documento formal que muestre la responsabilidad del comprador con
el vendedor.

Periodo 02/2015

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS
Administración Financiera II

Papel en el Ciclo de Conversión del
Efectivo
El PPP es el componente final del ciclo de
conversión del efectivo, y consta de:
• El tiempo desde la compra de materias primas hasta que la
empresa envía el pago.
• El tiempo deacreditación del pago.

El objetivo es pagar de la manera más lenta
posible sin dañar la calificación de crédito.
La buena o mala administración del efectivo afecta
directamente la liquidez de la empresa y el flujo de
efectivo.
11/07/2015

Administración Financiera

5

Esto significa que las cuentas por pagar se deben pagar el último día posible, según las
condiciones de crédito establecidas porel proveedor

Análisis de Condiciones de Crédito
Las condiciones de crédito que ofrecen los
proveedores a la empresa les permite atrasar los
pagos de sus compras.
El costo del proveedor de tener su dinero
invertido en la mercancía después de venderla se
refleja en el precio de compra.
Opciones:
• Tomar el descuento
• Renunciar al descuento

11/07/2015

Administración Financiera

6

El comprado yaestá pagando de manera indirecta por este beneficio. Por lo que se debe
analizar con cuidado las condiciones de crédito para poder determinar la mejor estrategia
de crédito comercial.
Por lo que si se le otorgan un descuento por pronto pago la empresa tiene dos opciones:
renunciar al descuento o tomar el descuento.

Periodo 02/2015

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS
Administración Financiera IITomar el Descuento
Si una empresa toma el descuento debe pagar el
último día del periodo de descuento.
Ejemplo:
• Lawrence Industries, compró L. 1,000 en mercancía el
28 de febrero, según condiciones: 2/10, 30 netos, FDM

escuento
alor a pagar
11/07/2015

,
,
Administración Financiera

7

No existe ningún costo relacionado con este descuento.

Renunciar al Descuento
Si la empresa renuncia aldescuento debe pagar
el último día del periodo de crédito.
Existe un costo implícito por renunciar al
descuento
osto de enunciar al escuento

N

CD = Descuento establecido
N = Número de días que el pago puede retrasarse
11/07/2015

Administración Financiera

8

El costo por renunciar a un descuento por pago en efectivo: es la tasa de interés implícita
pagada por retrasar el pago de una cuenta...