Capitulo 3 GITMAN

Capítulo 3
Estados
financieros y
análisis de
razones
financieras

Objetivos de aprendizaje
OA1 Revisar el contenido del informe para los
accionistas y los procedimientos para
consolidar los estados financieros
internacionales.
OA2 Conocer quién usa las razones financieras y
cómo.
OA3 Usar las razones financieras para analizar la
liquidez y la actividad de una empresa.

Objetivos de aprendizaje(cont.)
OA4 Examinar la relación entre deuda y
apalancamiento financiero, así como las
razones financieras que se utilizan para
analizar el endeudamiento de una empresa.
OA5 Usar las razones financieras para analizar la
rentabilidad de una empresa y su valor de
mercado.
OA6 Usar un resumen de razones financieras y el
sistema de análisis DuPont para realizar un
análisis integral de razones.Informe para los accionistas
• Los lineamientos que se emplean para elaborar y actualizar los registros e
informes financieros se conocen como principios de contabilidad
generalmente aceptados (GAAP, por las siglas de generally accepted
accounting principles); son autorizados por un organismo regulador de la
profesión contable, el Consejo de Estándares de Contabilidad
Financiera (Financial AccountingStandards Board, FASB).
• La Ley Sarbanes-Oxley de 2002, promulgada para eliminar los
innumerables problemas de revelación de información y conflictos de
intereses de las corporaciones, creó el Consejo de Supervisión Contable
de Empresas Públicas (Public Company Accounting Oversight Board,
PCAOB), que es una corporación sin fines de lucro que supervisa a los
auditores de las corporaciones departicipación pública.

Informe para los accionistas (cont.)

• El PCAOB se encarga de proteger los intereses de los inversionistas y de
estimular el interés público en la elaboración de informes de auditoría
honestos e independientes.
• La Comisión de Valores y Bolsa (Securities and Exchange Commission,
SEC) exige a las empresas de participación pública con más de $5
millones en activos y 500 o másaccionistas, que proporcionen
anualmente un informe para los accionistas en el cual se resuman y
documenten las actividades financieras de la empresa realizadas durante
el año anterior.

Enfoque en la ética
Cuando los estados de pérdidas y ganancias se toman al pie de la letra:
– Cerca del final de cada trimestre, muchas compañías revisan su desempeño
durante ese periodo.
– Las empresas que superanuna y otra vez los pronósticos de los analistas
generalmente ven cómo los precios de sus acciones se disparan, mientras que
aquellas que no los alcanzan, incluso por un pequeño monto, tienden a sufrir
declinaciones en sus precios.
– La práctica de la manipulación de las ganancias para inducir al error a los
inversionistas se conoce como administración de ganancias.
– ¿Por qué podrían los gerentesfinancieros sentirse tentados a administrar las
ganancias?
– ¿Es una falta de ética que los gerentes administren las ganancias si revelan sus
actividades a los inversionistas?

Los cuatro estados financieros clave:
Estado de pérdidas y ganancias

• El estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados
es un resumen financiero de los resultados de operación
de la empresa durante un periodoespecífico.
• Aunque suelen elaborarse trimestralmente con fines
informativos, también se preparan mensualmente para uso
de la administración y cada trimestre con fines fiscales.

Tabla 3.1 Estado de pérdidas y ganancias
de Bartlett Company (en miles de dólares)

Ejemplo de finanzas personales

Los cuatro estados financieros clave:
Balance general

• El balance general presenta un resumen de lasituación
financiera de la empresa en un momento específico.
• El balance general sopesa los activos de la empresa (lo
que posee) contra su financiamiento, que puede ser deuda
(lo que debe) o patrimonio (lo que aportan los dueños).

Tabla 3.2a Balances generales de Bartlett
Company (en miles de dólares)

Tabla 3.2b Balances generales de Bartlett
Company (en miles de dólares)

Ejemplo de...