Capm
Páginas: 4 (971 palabras)
Publicado: 28 de junio de 2012
CAPM
Trabajo de investigación
Tema: Modelo de valuación de
activos de capital (CAPM)
Curso: Finanzas II
El riesgo relevante es unriesgo inevitable para la empresa. Este riesgo afecta los rendimientos obtenidos y el valor de la empresa en el mercado financiero.
El modelo de CAPM es una teoría financiera básica que relacionael riesgo y el rendimiento de todos los activos.
El CAPM permite construir un portafolio óptimo al determinar el porcentaje exacto de inversión en cada uno de los activos.
El CAPM fue publicado porprimera vez por William Sharpe (economista estadounidense) en el Journal of Finance (revista de Asociación de Finanzas). Luego de unas pruebas realizadas por Black, Jensen y Scholes en 1972 y McBeth en 1973, fue apoyado parcialmente.
El Riesgo
El riesgo de una inversión esta compuesto por:
▪ Riesgo diversificable o no sistemático → parte de riesgos de una inversión comoresultado de acontecimientos incontrolables (huelgas, demandas, decisiones sobre las políticas de la empresa o acciones reguladoras) que afecta a los rendimientos de todos los valores de la misma forma.▪ Riesgo no diversificable o sistemático → parte inevitable del riesgo en una inversión que es producida por fuerzas externas de la empresa (guerra, inflación, acontecimientos políticos, etc.) yafectan a todas las inversiones y/o acciones de la bolsa.
▪ Riesgo total:
[pic]
Un inversionista puede, en una cartera de acciones, eliminar el riesgo diversificable, pero no el nodiversificable. Así que debe interesarse únicamente en el riesgo no diversificable, ya que es de gran importancia para seleccionar los activos más convenientes de riesgo y rendimiento.
El coeficienteBeta
Es una medida del riesgo no diversificable o del mercado que indica cómo responde una acción con respecto al precio del mercado. Mientras más sensible sea el precio de una acción, mayor...
Trabajo de investigación
Tema: Modelo de valuación de
activos de capital (CAPM)
Curso: Finanzas II
El riesgo relevante es unriesgo inevitable para la empresa. Este riesgo afecta los rendimientos obtenidos y el valor de la empresa en el mercado financiero.
El modelo de CAPM es una teoría financiera básica que relacionael riesgo y el rendimiento de todos los activos.
El CAPM permite construir un portafolio óptimo al determinar el porcentaje exacto de inversión en cada uno de los activos.
El CAPM fue publicado porprimera vez por William Sharpe (economista estadounidense) en el Journal of Finance (revista de Asociación de Finanzas). Luego de unas pruebas realizadas por Black, Jensen y Scholes en 1972 y McBeth en 1973, fue apoyado parcialmente.
El Riesgo
El riesgo de una inversión esta compuesto por:
▪ Riesgo diversificable o no sistemático → parte de riesgos de una inversión comoresultado de acontecimientos incontrolables (huelgas, demandas, decisiones sobre las políticas de la empresa o acciones reguladoras) que afecta a los rendimientos de todos los valores de la misma forma.▪ Riesgo no diversificable o sistemático → parte inevitable del riesgo en una inversión que es producida por fuerzas externas de la empresa (guerra, inflación, acontecimientos políticos, etc.) yafectan a todas las inversiones y/o acciones de la bolsa.
▪ Riesgo total:
[pic]
Un inversionista puede, en una cartera de acciones, eliminar el riesgo diversificable, pero no el nodiversificable. Así que debe interesarse únicamente en el riesgo no diversificable, ya que es de gran importancia para seleccionar los activos más convenientes de riesgo y rendimiento.
El coeficienteBeta
Es una medida del riesgo no diversificable o del mercado que indica cómo responde una acción con respecto al precio del mercado. Mientras más sensible sea el precio de una acción, mayor...
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