Carrillo

Tipo de Contrato
Ventajas
Desventajas
Opciones
El costo de la opción es menor que el de la compra del activo
Se fija el precio de compra del activo (manejo de riesgos y estrategias de cobertura)
Permite obtener ganancias en caso de que el precio del activo aumente y a su vez limita las pérdidas en caso de que el precio disminuya
No es comercializable
Hay un compromiso de entrega físicaFuturos
Son estándares y negociados en bolsas de valores.
Las contrapartes no están expuestas entre si al riesgo de crédito, debido a los requerimientos de márgenes exigidos por el clearinghouse
Al ser estándares, la estrategia de cobertura no es perfecta.
Requiere una mayor operatividad debido al mantenimiento de los márgenes.
Forwards
El contrato es hecho “a la medida”, flexibilidad ycobertura perfecta.
No requiere márgenes.
Los contratos forwards son poco líquidos.
No es posible aplicar estrategias avanzadas de marketing
Swaps
Muy flexibles dado que son hechos “a la medida
Costos de transacción relativamente bajos
Mercado poco líquido
Las contrapartes están expuestas al riesgo crediticio

CONTRATO FUTURO
Un contrato de futuros se puede definir como un contrato oacuerdo vinculante entre dos partes por el que se comprometen a intercambiar un activo (el llamado activo subyacente), que puede ser físico o financiero, a un precio determinado y en una fecha futura preestablecida.

FORWARDS
Un forward es un contrato entre dos partes, mediante el cual se adquiere un compromiso para intercambiar algo a futuro, a un precio que se determina por anticipado
.Estesimulador es una herramienta útil que permite a los usuarios de tarjetas de crédito tener información sobre dos variables importantes: 

-Monto de intereses a pagar.
-Tiempo que tardaría en pagar la deuda derivada del uso de su tarjeta de crédito.
Partiendo de los datos que aparecen en su estado de cuenta, puede conocer no sólo el tiempo que tardaría en cubrir sus deudas, sino también, el ahorro deintereses cuando se hace el esfuerzo de pagar un monto mayor al mínimo sugerido.

SWAPS
Se denomina swap a un contrato entre dos partes para intercambiar flujos de caja en el futuro.
Un swap es un contrato financiero entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos de caja futuros de acuerdo a una fórmula preestablecida. Se trata de contratos hechos "a medida" es decir, con el objetivo desatisfacer necesidades específicas de quienes firman dicho contrato.

Respecto de su configuración, los contratos de swap contienen especificaciones sobre las monedas en que se harán los intercambios de flujos, las tasas de interés aplicables, así como una definición de las fechas en las que se hará cada intercambio y la fórmula que se utilizará para ese efecto.

El tipo de swap más común es elde tasas de interés, mediante el cual se intercambian flujos de intereses en una misma moneda en ciertas fechas previamente convenidas: Una parte paga flujos de intereses aplicando una tasa de interés fija sobre un cierto monto nocional y recibe flujos de intereses aplicando una tasa fluctuante sobre ese mismo monto nocional. La contraparte recibe los intereses calculados de acuerdo a la tasa fija y paga los intereses a  la tasa fluctuante, sobre el mismo monto y en las mismas fechas. Típicamente, este tipo de swap se utiliza para transformar flujos de caja a tasa fija en flujos de caja a tasa fluctuante o viceversa.
Un swap de moneda extranjera opera de manera similar, sólo que el intercambio de flujos  se hace en función del tipo de cambio de dos monedas y, en la estructura básica, latasa de interés que entra en la fórmula de cálculo es fija para ambas partes. Se utilizan para transformar flujos de caja en moneda extranjera en flujos de caja en pesos chilenos (o en otra moneda) o viceversa.

DIFERENCIAS ENTRE LOS FUTUROS Y LOS FORWARDS

La diferencia principal entre el futuro y el forward es la estandarización de todos los términos del contrato en los futuros ante la...