Cash flow Para Novatos

Concepto de Cash-Flow
El término Cash-Flow puede contemplarse desde dos aspectos claramente diferenciados:
a). En sentido financiero o dinámico: Como la diferencia entre las entradas y salidas dedinero durante un ejercicio o período considerado. Sirve para determinar el flujo real de tesorería. Y, según haya aumento o disminución de disponibilidades monetarias, se expresa con los términos“cash-inflow o cash-outflow, respectivamente. Se caracteriza como movimiento de disponibilidades monetarias en la actividad empresarial y se emplea para el análisis de la gestión financiera.
b). Ensentido económico o estático: Como suma de las amortizaciones y el beneficio neto correspondiente al ejercicio o período considerado. Es igual al resultado contable corregido. Se caracteriza como “recursosgenerados” (cash-flow generation) y se usa para analizar el resultado con el objeto de determinar la capacidad de beneficios de la empresa.

Cash-Flow financiero
Se obtiene calculando ladiferencia entre las entradas y salidas monetarias producidas durante el período considerado. Existen tres modalidades:
1. Cash-Flow funcional, que se refiere solamente a las operaciones de explotación. Secalcula hallando la diferencia entre las entradas monetarias correlacionadas con las salidas por costes de explotación. Su finalidad es conocer las posibilidades de financiar las necesidades queaccidentalmente puedan surgir por el pago de deudas o de inversiones de activos fijos.
2. Cash-Flow extrafuncional, que se refiere a las operaciones ajenas a la explotación y se calcula hallando ladiferencia entre las entradas y salidas monetarias siguientes:
a). Respecto a entradas:
- Venta de inmovilizados técnicos y/o financieros.
- Débitos de financiamiento.
- Aumentos de capital.
b). Respectoa las salidas:
- Inversiones en inmovilizados técnicos o financieros.
- Reembolso de débitos de financiamiento.
- Reembolso de capital propio.
- Pago de dividendos.
3. Cash-Flow puro, que se...