Cash flow

Análisis y Planificación Financiera

Tema 7.- El cash-flow o tesorería: Análisis de la solvencia a corto plazo

Tema 7
El cash-flow o tesorería: Análisis de la solvencia a corto plazoDesarrollo del tema
• 1.- Introducción • 2.- Lo que el cash-flow debe significar • 3.- Estudio de los movimientos de tesorería o cash-flow históricos • 4.- Análisis de la solvencia a corto-plazo

1.-Introducción
• Solvencia a corto plazo • Solvencia a medio y largo plazo

Fondo de maniobra

Cash-flow

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Tema 7.- El cash-flow o tesorería: Análisis dela solvencia a corto plazo

2.- Lo que el cash-flow debe significar
• Estudio estático.- en un momento • Estudio dinámico.- en un determinado periodo
– cash-inflow.- entradas de tesorería –cash-outflow.- salidas de tesorería

• cash-flow periodo t1t2= Tes.fin.- Tes.inic.= tes.en t2-tes.en t1 • Gestión de tesorería
– Anticiparse al futuro – No desajustes cobros-pagos

2.- Lo que elcash-flow debe significar
• ¿Cuál es el importe ideal del excedente de tesorería?
– 1. No debe ser muy grande-menoscaba rentabilidad – 2. No debe ser muy pequeño- riesgo de suspensión de pagos

2.- Loque el cash-flow debe significar
• Importancia y utilidad del estudio del cash-flow
– No correspondencia entre beneficio del ejercicio y variaciones de tesorería

• Beneficio = ingresos - gastos •Variación de tesorería = cobros -pagos
El cash-flow no debe significar •cash-flow = beneficio económico + amortización del ejercicio •Beneficio de explotación = Beneficio de empresa (cuando no existeningresos o gastos extraordinarios)

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Tema 7.- El cash-flow o tesorería: Análisis de la solvencia a corto plazo

3.- Estudio de los movimientos detesorería o cash-flow históricos
• Variación de tesorería= Sf - Si • Tipos de variaciones:
– Cash-flow operativo u operacional.- efecto de la explotación sobre la tesorería (VAN) – Cash-flow no...