Caso 1 Toma De Decisiones Ayf

Título:
Riesgo y Rendimiento de la inversión.

Introducción:
El gobierno actualmente ofrece cada vez menores tasas de interés, ofrecen lograr arriesgar poco obteniendo atractivas tasas de retorno. Esto hace un gran reto para la empresa Inversiones Inteligentes Inc.
Es necesario informar al grupo de inversionistas el beneficio de diversificar sus inversiones con el fin de obtener la mayorganancia sin arriesgar mucho. el grupo de inversionistas son personas pensando en su retiro sin mucho conocimiento financiero.
Se estudiara el comportamiento de Certificados del Tesoro, Taco Ex, AHM y S&P 500.



Desarrollo:
Tabla 1
1.- ¿Por qué el rendimiento del certificado del tesoro se comporta independientemente del estado de la economía?
En los Certificados del tesoro elrendimiento es estable porque son emitidos por el gobierno para financiar sus operaciones por lo que por el respaldo del gobierno hace que el riego sea nulo.
Los certificados de tesoro son una promesa incondicional de pago del gobierno federal al portador, por lo que sin importar la situación económica en la que se encuentre el país, el gobierno debe pagar el monto del título y sus respectivos intereses,es decir, son punto y aparte de lo que atraviese el país y otras empresas que coticen en la bolsa.

2. Calcula la tasa esperada de rendimiento para cada una de las cuatro alternativas.
Estado de la economía Probabilidad CETES Taco Ex AHM S&P500

Recesión 0.1 0.08% -0.08% 0.18% -0.15%
Inferior al promedio 0.2 0.08% 0.02% 0.23% 0.00%
Promedio 0.4 0.08% 0.14% 0.07% 0.15%
Superioral promedio 0.2 0.08% 0.25% -0.03% 0.30%
Auge 0.1 0.08% 0.33% 0.02% 0.45%

Tasa de rendimiento esperado
CETES Taco Ex AHM S&P500
8% 14% 9% 15%



3. Construye el perfil riesgo-rendimiento de cada alternativa y decide en cuál de ellas invertirías tu dinero.
Alternativa Rendimiento Desviación Estándar Coeficiente de variación
CETES 8% 0.00% 0.00%
Taco Ex 14% 12% 86.78%
AHM 9% 9%103.25%
S&P500 15% 16% 109.54%

Se recomienda invertir en S&P500 o Taco Ex, ya que ofrecen rendimiento muy por encima de los CETES y con riesgo negativo solo en economía con recesión con probabilidades del 10% de ocurrir, mientras que en economía normal se tiene 40% de probabilidades y rendimientos casi por el doble de CETES y AHM. Entre estas es mejor invertir en Taco Ex porque deberán ganar 13.5%según su rendimiento esperado, durante algún periodo que es mayor que el 8.8% de AHM. Ahora según el resultado de la desviación estándar Taco Ex hay un 11.17% de una variación en los rendimientos para los inversores al rendimiento esperado y con AHM es mayor llegando al 16.43%, además el Taco Ex tiene un 0.86 de riesgo por unidad de rendimiento que es menor al de AHM que sería de 1.03. Sin embargo,si se desea invertir sin riesgo, se recomienda invertir en CETES.
4. Asume que vas a invertir $2’000,000 en Taco Ex y $2’000,000 en AHM. ¿Cuál sería el perfil riesgo-rendimiento de este portafolio?
Para determinar el riesgo rendimiento del portafolio, se deberá calcular el % del efectivo a invertir en cada opción por el riesgo-rendimiento de las mismas. Alternativa de inversiónRiesgo-rendimiento de alternativa % a invertir en alternativa.
Alternativa Rendimiento % Rendimiento Alternativa
Taco Ex 0.14% 0.50% 70.00%
AHM 0.09% 0.50% 45.00%
Perfil Riesgo - Rendimiento 11.50%

Riesgo-rendimiento del portafolio= (13.5) (0.50)+ (8.80) (0.50)= 11.15%
5. ¿Cuál es la beta de Taco Ex, S&P500 y de los certificados del tesoro? ¿Qué significan estas betas?
Beta CETES Taco Ex AHM Bolsa(Mercado)
0 0.71 -0.47 1

Beta es la sensibilidad de una acción respecto del mercado, por lo tanto entre más grande la beta la acción tiene mayor sensibilidad a los movimientos del mercado.
La tabla nos indica que tenemos beta negativo, aunque es un caso anormal existe. Cuando el beta es negativo, el mercado cae y el valor de las acciones sube. Cuando el beta es positivo se refiere a las...