Caso 1

Nombre del curso:
Contabilidad y administración financiera
Caso: 1 Título: “La contabilidad en las decisiones de inversión”
Fecha:
Bibliografía:
• Warren, C. y Reeve, J. (2005). Contabilidad financiera. 9a. ed.: México. Editorial Thomson
• "Informe anual 2008" Recuperado el 20 de Febrero de 2011 de: http://www.alfa.com.mx/down/informes/InformeAnual08.pdf

Título
“La contabilidad enlas decisiones de inversión”
Objetivo
El objetivo de este caso es decidir si se debe recomendar o no la inversión en Grupo Alfa al Señor Rodríguez, a través de un análisis financiero de sus estados financieros consolidados de los ejercicios 2008 y 2007, y de una investigación más a fondo de los antecedentes y proyectos de expansión a futuro de la compañía.
Introducción
En este caso se relataque el señor Rodríguez acaba de cumplir 60 años por lo que la empresa donde trabaja tiene por política otorgar a sus empleados un programa de pensión que equivale al 100% de lo que percibe actualmente, y que además recibirá un bono extra por un monto de $10’000,000, debido a su excelente desempeño laboral. Es como el señor Rodríguez está considerando invertir el bono en Grupo Alfa ya que el preciode sus acciones van a la alza, sin embargo esto conlleva un riesgo importante.
Desarrollo
Para la resolución de este caso se procedió a realizar un análisis financiero de la empresa y en base a los resultados que se obtengan, se tomará una decisión acerca de si le conviene invertir o no al Señor Rodríguez. Se hará un informe acerca de la situación de la empresa en cuanto a su liquidez,rentabilidad, utilización de activos, utilización de pasivos, entre otros, utilizando los estados financieros consolidados del 2008 y 2007.
En este caso, el estado consolidado de situación financiera nos muestra dos columnas para el 2008 y es conveniente mencionar que se decidió hacer el análisis sobre las cifras reexpresadas; ya que es necesario ser consistentes y asumimos que como el 2007 fue el últimoaño inflacionario, es necesario tomar cifras reexpresadas del 2008 para que la información sea comparable.
GRUPO ALFA
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007
Millones de Pesos, véase Nota 3
2008
2008 A.V. reexpresado (no auditado) A.V. 2007 A.V. A.H.
Activo
ACTIVO CIRCULANTE:
Efectivo y valoresde realización inmediata $ 7,210 6% $ 7,210 6% $ 6,518 7% 11%
Efectivo restringido 4,965 4% 4,965 4% 148 0% 3255%
Clientes, menos estimación para cuentas de cobro dudoso de $517 en 2008 y $1,313 en 2007 13,204 12% 13,204 11% 12,515 13% 6%
Otras cuentas y documentos por cobrar 4,181 4%4,181 3% 3,440 3% 22%
Inventarios 13,281 12% 13,281 11% 13,026 13% 2%
Otros activos 562 1% 562 0% 398 0% 41%
Total activo circulante 43,403 39% 43,403 36% 36,045 36% 20%
PORCIÓN NO CIRCULANTE POR VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS DERIVADOS 262 0% 262 0%97 0% 170%
INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 1,496 1% 1,496 1% 2,017 2% -26%
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 54,532 49% 63,221 53% 50,997 51% 24%
CREDITO MERCANTIL, CARGOS DIFERIDOS Y OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 10,118 9% 10,118 8% 8,441 8% 20%
OTROS ACTIVOS 1,159 1% 1,159 1%1,734 2% -33%
Total activo $ 110,970 100% $ 119,659 100% $ 99,331 100% 20%
Pasivo y Capital Contable
PASIVO A CORTO PLAZO:
Vencimientos en un año de la deuda a largo plazo $ 4,039 4% $ 4,039 3% $ 2,991 3% 35%
Préstamos bancarios y documentos por pagar 10,706 10% 10,706 9% 1,297 1% 725%
Proveedores...