Caso Beta

CASO BETA
1) Dados los datos obtenidos, podemos decir que la desviación estándar de California REIT (0,09230736) es mayor a la de Brown Group (0,081667711), y ambas comparadas con Vanguard Index500 Trust (0,046063437) son mayores.
Dado que el riesgo es una medida de dispersión y bajo el supuesto de la distribución normal de los retornos esperados, la desviación estándar (de los retornospasados) muestra que la acción que parece ser mas riesgosa es la de California REIT.

2) El riesgo adicional que agrega un activo a un portafolio diversificad depende mas de las covarianzas que delas varianzas, de este modo las covarianzas que se agregan representan la covarianza del activo con el portafolio. De este modo la varianza del portafolio mayor es la del portafolio de Broun Group,ya que este es el que tiene una mayor covarianza respecto a Index, en comparación con California REIT.
Varianza de un portafolio (California REIT- Index 500) =0,01*var(Calif)+0,01*cov(cal,ind)+,99*var(ind)+,99*cov(ind-cal)
=0,002485457
Varianza de un portafolio (Brown Group- Index 500)=
0,01*var(Brown)+0,01*cov(Brow,ind)+,99*var(ind)+,99*cov(ind-Brown)
= 0,004532908
3) BETA opendiente de la recta de la regresión de California REIT con el mercado
β= [Cov(Rcalif,Rbrown)/δ2Rindex]=0,141212
β= PENDIENTE= 0,147351
BETA o pendiente de la rectade la regresion de Brown Grup con el mercado
β= [Cov(Rcalif,Rbrown)/δ2Rindex]= 1,114877
β= PENDIENTE= 1,16335
“El beta de un activo, es una buena medida delriesgo que dicho activo agrega al portafolio de mercado”. con la afirmación anteriormente escrita, podemos decir qué, a mayor riesgo, el retorno esperado de Brown será mucho mayor que el que esperaríamosde California REIT, dado que el valor de beta de Brown comparado con California REIT, es 7,895068448 veces mayor.
Al tener el activo Brown Group, una mayor covarianza que el activo California...