Caso Calculo Leasing

leasing total
Cálculo de la Cuota Mensual y del Costo Efectivo Anual en una Operación de Arrendamiento Financiero (Leasing) LEASING TOTAL S.A.
Introducción El arrendamiento financiero, también conocido como leasing, permite a una persona jurídica o persona natural con negocio, al cual se le denomina arrendador, acceder al financiamiento para la adquisición de activos fijos a un plazodeterminado. El arrendador selecciona el proveedor de los bienes que desea adquirir, y previa aprobación de las condiciones por parte del arrendatario, en este caso LEASING TOTAL S.A., se firma un contrato en el que el arrendatario adquiere los bienes, a solicitud y por cuenta del arrendador, traspasándole a éste el derecho a utilizarlos. Por su parte el arrendador se obliga a pagar una cuota inicial, asícomo cuotas periódicas por un plazo determinado, al término del cual el arrendador tiene la opción de comprar el bien arrendado a través del ejercicio de una opción de compra a un valor determinado previamente establecido en el contrato. El arrendador se obliga asimismo a contratar un seguro contra todo riesgo para el bien o bienes materia del contrato, el mismo que puede ser tomado directamentepor el cliente respetando las coberturas exigidas por el arrendatario, o incluirlo dentro del monto a financiar en caso el arrendador decida tomarlo a través de la póliza del arrendatario. Adicionalmente son de cuenta del arrendador los gastos notariales, legales y registrales detallados en el tarifario correspondiente. 1.- Cálculo de la Cuota Mensual (CM): Para el desarrollo de un ejemplo prácticodel cálculo de la cuota mensual y la tasa de costo efectiva anual intervienen los siguientes elementos: a) Precio de venta del bien (PV): es el precio total del bien. b) Impuesto General a las Ventas: IGV, igual a 19%. c) Valor del bien (VB): Precio total menos IGV. d) Inicial (I): Porcentaje de cuota inicial establecido sobre el precio del bien. e) Cuota inicial (CI): Inicial menos IGV. f) Plazodel contrato (N). Número de meses del contrato. g) Tasa de interés efectiva anual (TEA). h) Frecuencia de pago: mensual. i) Opción de compra (OC): 1% del valor del bien. j) Costo del Seguro (SEG), gastos notariales, legales y registrales (GNO). k) Servicio de estructuración (EST): 1% del precio del bien + IGV Metodología Con los siguientes datos a modo de ejemplo se aplica la siguientemetodología: PV = 40,000 I = 23.80% N = 36 meses TEA = 10.47% SEG = 1,000 GNO = 200

TEM = ((1+ TEA)^(1/12))-1 = 0.83333333%

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Se siguen los siguientes pasos: Primero: Hallar el valor del bien neto de IGV (VB), cuota inicial (CI), el servicio de estructuración (EST) y la opción de compra (OC): VB = PV 1.19 = 40,000 = 33,613,45 1.19

CI

= I x PV = 23.8%(40,000) = 9,520 (1.19) 1.19 1.19= 8,000

EST = 1.19% * PV = 476 EST sin IGV = 400 OC = VB x 1%= 336.13 Segundo: Hallar el valor a financiar. El valor a financiar (K) es igual a la suma del valor del bien neto de IGV (VB), menos la cuota inicial (CI), más los gastos de seguro (SEG), más gastos legales y notariales (GNO). (éstos 2 últimos gastos son de cuenta del cliente y pueden ser incluidos o no en el valor a financiar,elección que depende del cliente). Entonces: K = VB CI + SEG + GNO = 33,613.45 - 8,000 + 1,000 + 200 K = 26,813.45

Tercero: Realizar un ajuste al capital (K) para incorporar la opción de compra en el cálculo, ya que ésta es un monto residual luego de cancelar las 36 cuotas de leasing. Para ello traemos a valor presente la opción de compra (ya que ésta se paga al final del periodo) y restamos delcapital (K): OC = 336.13 K1 = K – valor presente OP K1 = K1 = 26,813.45-249.32 26,564.13 Valor presente OC = 336.13 / (1+ TEM)^36 = 249.32

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Cuarto: Aplicar fórmula para el cálculo de la cuota mensual: Cuota = ( K x ( TEM x ( 1 + TEM )N )) ((( 1 + TEM )N ) - 1) Utilizando el valor de K1 reemplazamos en lugar de K en la fórmula:

= 26,564.13 x (0.0083333333 x ( 1.0083333333...