Caso Carteras De Inversion

-902335-1450975
Katherine Contreras Vera
Finanzas II
Profesor Claudio Molina Mac-Kay
Agosto 2015
Universidad Tecnológica Metropolitana
CASO CARTERAS DE INVERSIÓN

Contenido
TOC \o "1-3" \h \z \u INTRODUCCIÓN PAGEREF _Toc390851537 \h 5ANTECEDENTE DE LAS EMPRESAS PAGEREF _Toc390851538 \h 6Coca-Cola Embonor S.A PAGEREF _Toc390851539 \h 6Viña Concha Y Toro S.APAGEREF _Toc390851540 \h 8Multiexport Foods S.A PAGEREF _Toc390851541 \h 10METODOLOGIA ESTIMACIÓN MODELO DE MERCADO PAGEREF _Toc390851542 \h 131.- Fundamentos para el cálculo de la volatilidad PAGEREF _Toc390851543 \h 131.1 Definición PAGEREF _Toc390851544 \h 131.2 Estimación de la volatilidad de una acción a partir de precios históricos PAGEREF _Toc390851545 \h 131.3 Inflación PAGEREF_Toc390851546 \h 14Cálculo de la volatilidad PAGEREF _Toc390851547 \h 15Explicación PAGEREF _Toc390851548 \h 152- Cálculo de la volatilidad COCA COLA EMBONOR S.A PAGEREF _Toc390851549 \h 152.1 Gráfico 1 Histograma de retornos COCACOLA EMOBONOR S.A PAGEREF _Toc390851550 \h 152.2 Gráfico 2 Comportamiento retornos diarios COCA COLA EMBONOR S.A PAGEREF _Toc390851551 \h 162.4 Interpretación PAGEREF_Toc390851552 \h 172.5 Estimación de la volatilidad anualizada PAGEREF _Toc390851553 \h 173.- Value at risk COCA COLA EMBONOR S. A PAGEREF _Toc390851554 \h 183.1 Gráfico 3 VaR para una distribución normal PAGEREF _Toc390851555 \h 213.2 Tabla 2 Datos para el cálculo de VaR PAGEREF _Toc390851556 \h 224.- Fundamentos para el cálculo del coeficiente de riesgo sistemático PAGEREF _Toc390851557 \h 234.1Modelo de valuación de activos de capital CAPM PAGEREF _Toc390851558 \h 234.2 Modelo de Mercado COCA COLA EMBONOR S.A PAGEREF _Toc390851559 \h 245.-Cálculo del coeficiente de riesgo sistemático COCA COLA EMBONOR S. A PAGEREF _Toc390851560 \h 255.1 Tabla 3 Resumen estimación COCA COLA EMBONOR S.A PAGEREF _Toc390851561 \h 255.2 Interpretación Parámetros PAGEREF _Toc390851562 \h 265.3 Testeo PAGEREF_Toc390851563 \h 265.4 R2 PAGEREF _Toc390851564 \h 295.5 Test Durbin Watson PAGEREF _Toc390851565 \h 295.6 Resumen de funciones de autocorrelación y autocorrelación parcial PAGEREF _Toc390851566 \h 306.- Resumen test de normalidad COCA COLA EMBONOR S. A PAGEREF _Toc390851567 \h 317.- Modelo de estimación para el rendimiento de COCA COLA EMBONOR S. A PAGEREF _Toc390851568 \h 328.- Cálculo dela volatilidad VIÑA CONCHA Y TORO S.A PAGEREF _Toc390851569 \h 338.1 Gráfico 8.1 Histograma de retornos VIÑA CONCHA Y TORO S.A PAGEREF _Toc390851570 \h 338.2 Gráfico 8.2 Comportamiento de retornos diarios VIÑA CONCHA Y TORO S.A PAGEREF _Toc390851571 \h 338.4 Interpretación PAGEREF _Toc390851573 \h 358.5 Estimación de la volatilidad anualizada PAGEREF _Toc390851574 \h 359. - Value at risk CONCHAY TORO PAGEREF _Toc390851575 \h 369.1 Gráfico 9.1 VaR para una distribución normal PAGEREF _Toc390851576 \h 389.2 Tabla 9.2 Datos para el cálculo de VaR PAGEREF _Toc390851577 \h 3910.- Cálculo del coeficiente de riesgo sistemático CONCHA Y TORO PAGEREF _Toc390851578 \h 4110.1 Tabla 10.1 Resumen estimación CONCHA Y TORO PAGEREF _Toc390851579 \h 4110.2 Interpretación Parámetros PAGEREF_Toc390851580 \h 4210.3 Testeo PAGEREF _Toc390851581 \h 4210.4 R2 PAGEREF _Toc390851582 \h 4510.5 Test Durbin Watson PAGEREF _Toc390851583 \h 4610.6 Resumen de funciones de autocorrelación y autocorrelación parcial PAGEREF _Toc390851584 \h 4711.- Resumen test de normalidad CONCHA Y TORO PAGEREF _Toc390851585 \h 4812.- Modelo de estimación para el rendimiento de CONCHA Y TORO PAGEREF _Toc390851586 \h4913.- Cálculo de la volatilidad MULTIFOOD S.A PAGEREF _Toc390851587 \h 5013.1 Gráfico 13.1 Histograma de retornos MULTIFOOFS S.A PAGEREF _Toc390851588 \h 5013.2 Gráfico 2 Comportamiento de retornos diarios MULTIFOOFS S.A PAGEREF _Toc390851589 \h 5013.4 Interpretación PAGEREF _Toc390851590 \h 5113.5 Estimación de la volatilidad anualizada PAGEREF _Toc390851591 \h 5214.- Value at risk MULTI...