Caso martin manufacturing

CASO MARTIN MANUFACTURING
a.CALCULO DE RAZONES:
1. LIQUIDEZ CORRIENTE AC/PC = 1531181/616000= 2.48

2. RAZON RAPIDA AC – Inventario = 1531181 – 700625= 1.34
PC 616000
3. ROTACION DE INVENTARIOS
Costo de los bienes vendidos = 3704000= 5.28
Inventarios 700625
4. PERIODO PROMEDIO DE COBRO
Cuentas por cobrar = 805556 = 57.94 días
Ventas anuales5075000
365 365
5. ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
Ventas/Total de activos= 5075000/3125000 = 1.624

6. INDICE DE ENDEUDAMIENTO
Total de pasivos/Total de activos = 1781250/3125000 = 0.57

7. RAZON DE CARGOS DE INTERES FIJO
Ganancias antes de intereses e impuestos = 153000/93000 = 1.645
Intereses

8. MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Utilidad bruta/Ventas = 1371000/5075000 =0.27

9. MARGEN DE UTILIDAD NETA
Ganancias disponibles para accionistas comunes = 33000 = 0.0065
Ventas 5075000

10. ROA
Ganancias disponibles para accionistas comunes = 33000 = 0.0105
Total de activos 3125000

11. ROE
Ganancias disponibles para accionistas comunes = 33000 = 0.08
Capital en acciones comunes 400000

12. P/E
Precio de mercadopor acción común = 11.38 = 34.48
Ganancias por acción 0.33

13. M/L
Precio de mercado por acción común = 33000 = 0.08
Valor en libros por acción común 400000

Martin Manufacturing Company
RAZONES HISTÓRICAS Y PROMEDIO DE LA INDUSTRIA

2004 2005 2006 Promedio de la
RAZON REAL REAL REAL Industria 2006
Liquidez corriente 1.7 1.8 2.48 1.5
Razón rápida1 0.9 1.34 1.2
Rotación de inventarios (veces) 5.2 5 5.28 10.2
Período promedio de cobro 50.7 días 55.8 días 57.94 días 46 días
Rotación de activos totales (veces) 1.5 1.5 1.624 2
Indice de endeudamiento 45.80% 54.30% 57% 24.50%
Razón de cargos de interés fijo 2.2 1.9 1.645 2.5
Margen de utilidad bruta 27.50% 28.00% 27% 26.00%
Margen deutilidad neta 1.10% 1.00% 0.65% 1.20%
Rendimiento sobre los activos totales (ROA) 1.70% 1.50% 1.05% 2.40%
Retorno sobre el patrimonio (ROE) 3.10% 3.30% 8% 3.20%
Relación precio/ganancia (P/E) 33.5 38.7 34.48 43.4
Relación mercado/libro (M/L) 1 1.1 0.88 1.2

b. Análisis de la posición financiera actual de la empresa.

LIQUIDEZ: La empresa cuenta con una buenaliquidez para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, ya que por cada Q. 1.00 que adeuda tiene 2.48 y aún no incluyendo los inventarios la empresa cuenta con liquidez suficiente para cancelar sus deudas en forma inmediata, y el 2006 es el año que mejor liquidez presenta la empresa y se encuentra por arriba del promedio de la industria.

ACTIVIDAD: La empresa rota o usa 5.28 veces susinventarios en comparación con las ventas al costo al año, siendo una buena rotación en comparación a los años 2004 y 2005, pero no en comparación con el de la industria que es de 10.2 por lo que se le recomienda rotar los inventarios y no incurrir en gastos de almacenaje. La empresa tarda 57 días en vender sus existencias de mercadería, en comparación con los años anteriores a cada año se tarda más díasen vender su mercadería, y en comparación con la industria que rota sus inventarios a cada 46, por lo que debe mejorar su rotación.

DEUDA: El activo total de la empresa está financiado en un 57% con recursos de sus acreedores, y en comparación con los años anteriores el 2006 es el año que tiene más alto su índice de endeudamiento, y en comparación con el promedio de la industria que tiene un24.50% de endeudamiento, la empresa Martin Manufacturing tiene más del 50% de endeudamiento. En la industria la razón de cargos de interés fijos se encuentran aproximadamente en 2.5 mientras que la empresa analizada está en 1.645 veces la utilidad de operación que cubre el gasto por interés.

RENTABILIDAD: La utilidad por Q.1.00 vendido es de 27% que es un porcentaje más bajo en comparación a...