Caso Orange County

Diplomado en Finanzas 2013 V1
“Derivados Financieros”
Trabajo Final







Santiago, 25 de Agosto de 2013


Contenido





Trabajo Final

Pregunta I: TEORÍA DE OPCIONESVerdadero o Falso: justificar todas las alternativas en no más de 3 líneas.

F
P: Al tomar una posición corta en una opción “Put”, me obligo a vender el activo subyacente a un precio K.

R: Porque altomar una posición corta en una opción PUT, lo que me obligo es a comprar el activo subyacente.

F
P: Sí las proyecciones de precio, sobre un activo subyacente, son potencialmente a la baja, lamejor estrategia es comprar una opción Call.

R: Porque cuando las proyecciones sobre un activo subyacente con potencialmente a la baja, en comprar una PUT, ya que en caso la ganancia puede serinfinita y en caso de que el precio sea mayor, solo se pierde la prima.

F
P: Si tomo un seguro de auto, es como tomar una posición larga en opciones “put”, debido a que tengo la obligación de vender laspiezas averiadas.

R: Porque en el caso de un seguro de auto, tengo el derecho que lo arreglen en caso de requerirlo, por lo tanto, se trata de una posición larga en opciones CALL.

F

P: Enuna opción “Call”, si tomo una posición corta, estoy comprando la opción.

R: Porque la opción de compra en una CALL es cuando se toma una posición larga, y en una posición corta, se está obligado avender.

F

P: En una venta de opción Call (opción de compra), cuando el precio del activo subyacente es mayor que el precio de ejercicio, quien tiene la obligación de vender obtiene sólo la primaR: Porque quien tiene la opción de vender obtiene la ganancia de la prima del comprador más la posible diferencia del precio actual y el precio estipulado

F
P: El valor intrínseco de una comprade opción Call es max [(k – St); 0]

R: Porque el valor intrínseco el máximo entre cero y el pago que proporcionaría una opción, en caso que se ejecute inmediatamente, que para el caso de una...