CASO PRACTICO 1 DROMER LAMINADOS Y COBERTURA

CASO PRÁCTICO 1 – DROMER LAMINADOS Y COBERTURA
DEL RIESGO DE CAMBIO EN OPERACIONES
CUESTIONES A RESOLVER:
Razonar las respuestas a las siguientes preguntas
Operación de Suiza:


¿Cuál será lacotización al plazo de 6 meses del CHF respecto al EUR?
o
o
o
o

Plazo: 6 meses o 180 días
Interés a Plazo de CHF: 0.0774% anual
Interés a Plazo de EUR: 0,25857% anual
Cotización al Contado: 1 EUR = 1,2113CHF.

Aplicando la Formula

Con esta operación podemos evidenciar que en el proceso Dromer ha
conseguido una operación en Suiza con riesgo cambiario muy
minimizado, pues al establecer una vinculaciónentre el cambio de
contado y la cotización de plazo, se evidencia que esta es igual en sus 4
decimales.

Operación de Chile:


¿Qué tipo de opción comprará?, una de compra (o call) o una de venta (oput).
o Al ser la empresa Dromer el exportador, va a recibir divisas en un futuro,
por tanto, puede adquirir una opción de venta "put" que le permita vender
esas divisas a un precio determinado.
oAdemás esta opción se puede comprar cuando prevea caídas de precios
en sus acciones, porque mediante la compra de Put usted fija el precio a
partir del cual gana dinero. Si la acción cae por debajo deese precio
usted gana dinero. Esta es la función de la cobertura con la compra de
Puts, en caso de caída de la cotización.
o Es decir que cuando un exportador compra una opción de venta put estáasegurando el precio de la operación, por lo que si la divisa empleada se
devaluase ello no afectaría a la cotización, que no descendería. Para él,
utilizar este método supone que:





Si el tipo decambio sube: no ejercitaría su opción, por lo que vería
mermados su beneficios en el precio de la prima.



Si el tipo de cambio baja: evita sus pérdidas, ya que tiene la
posibilidad de ejercitar laacción.

Explicar la operativa de la operación cuando se llegue al día de vencimiento.

o Teniendo en cuenta que el financiero decidió tomar la opción tipo europea
donde cuyo ejercicio se ha de realizar...