Caso Practico Administracion Financiera

Casos Prácticos de Administración Financiera Internacional

Enunciado Acabamos de ser contratados para el departamento financiero de una gran empresa. Las primeras tareas que nos encargaron son:

1. La compañía ha efectuado las siguientes transacciones durante el año 2014
10.01.2014 compra de 15,000 kg de hierro a 2.8 €/Kg.
31.01.2014 compra de 12,000 kg de hierro a 3.1 €/Kg.
20.02.2014 ventade 20,000 kg de hierro a 5.1 €/Kg.

2. Determinar el costo de venta y su margen bruto aplicando los siguientes métodos de valoración de existencias :
A) FIFO
B)PROMEDIO
C)LIFO
Solución:
a. Método FIFO(PEPS)

El costo de venta =€ 57,500

El margen Bruto = Ventas – Costo de Ventas

Margen Bruto = 102,000 – 57,500 = €44,500.

b. Método Promedio



El costo de venta =€ 58,667

El margen Bruto =Ventas – Costo de Ventas


Margen Bruto = 102,000 – 58,667 = €43,333

c. Método LIFO(UEPS)



El costo de venta =€ 51,200

El margen Bruto = Ventas – Costo de Ventas

Margen Bruto = 102,000 – 51,200 = €50,800

Conclusión:
El método promedio muestra un costo de venta más equilibrado por que la utilidad no se aleja mucho de la realidad y el inventario final no queda subvaluado (FIFO) nisobrevalorado (LIFO). Actualmente el método LIFO no es aceptado de acuerdo a las NIIF.


1. A Partir de los EEFF de la compañía , calcular los ratios de cada uno de los tipos estudiados:
Ratios de Rentabilidad
Ratios de estructura financiera
Ratios de liquidez

Interpretar el resultado de cada uno de los ratios.

Balance de Situación


Activo Inmovilizado
1,100


Patrimonio Neto
2,400
Existencia
1,600Pasivo No corriente
1,300
Clientes
1,100

Pasivo Corriente
700
Tesorería
600




Cuentas de Pérdidas y Ganancia
Ventas
4,500
Costo de Ventas
-2,000
Margen Bruto
2,500
Gtos. Operativos
-1,000
Gtos/Ing. Financieros
-400
RAI
900
Impuesto Sociedades
270
Resultado Neto
630

Solución:
Ratio de Rentabilidad
a. Rentabilidad de los Fondos Propios:
Resultado Neto /Patrimonio Neto =630/2,400 =0.2625
Comentario:
Los accionistas están obtenido una rentabilidad de 26.25% por su inversión en la empresa
b. Valor Económico Añadido EVA:
Resultado Neto – (Patrimonio neto X Euribor a 1 año) = 630-(2,400*0.00205)=629.998
Donde el Euribor es de = 0.205% (Euribor a 1 año diario del 20.03.2015)
Comentario:
El EVA muestra resultado Positivo indicando que la rentabilidad es favorable porel capital empleado por el accionista, compensando el riesgo tomado.
c. Rentabilidad Neta:
Resultado Neto/Cifra del Negocio= 630/4,500 = 0.14 =14%
Comentario:
Se ha obtenido un rentabilidad de 14% sobre las ventas netas efectuadas
Ratio de Estructura Financiera
a. Índice de Endeudamiento:
Total Pasivo / Total Activo = 2,000/4,400 =0.4545
Comentario:
0.6 excesiva dependencia financiera ymenor de 0.4 exceso de fondos propios explica una posible eneficiencia
El nivel de endeudamiento es adecuado no muestra un exceso de dependencia financiera ni un exceso de fondos propios.
b. Índice de Garantía:
Activo Real / Deudas = 4,400/2,000 = 2.20
Comentario:
El resultado muestra que la empresa posee suficientes garantías ante terceros pudiendo hacer frente a sus obligaciones de pago sinningún problema, ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto y largo plazo, mantiene parte de sus activos.
c. Índice de Calidad de la Deuda :
Pasivo Corriente / Pasivo Total = 700/2,000 =0.35
Comentario:
El resultado muestra que el 35% de las deudas son a corto plazo, es decir, que por cada euro de deuda, 0.35 centavos vencen antes de un año.
Ratios de Liquidez
a. Índice deSolvencia Técnica:
Activo Corriente/Pasivo Corriente = 3,300/700 =4.7142
Comentario:
Menor a 1.5 señal posible necesidad de financiamiento externa para atender compromisos a corto plazo
Mayor a 2 En este caso se muestra que pueden existir activos ociosos, es decir se muestra una holgura financiera, situación que puede deberse a un exceso de capitales inaplicados que influirán negativamente sobre la...