Caso Practico De Analisis Financiero

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Es un proceso crítico que comprende la recopilación, interpretación, comparación, evaluación y estudio de los Estados Financieros y operacionales de una empresa o negocio con la finalidad de establecer la posición financiera y establecer mejores resultados futuros.
Esto se realiza mediante el cálculo e interpretación de porcentajes, tasas,tendencias e indicadores, los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la empresa y de manera esencial facilitar a la toma de decisiones.
Para la realización del Análisis Financiero es necesario que los Estados Financieros deban contener en forma clara y comprensiva suficientes elementos, que faciliten considerar la situación económica y financiera de la empresa y loscambios que se han operado durante el periodo.
Importancia
Es que permite medir el grado de solvencia con la que cuenta la empresa; ayuda a determinar quienes son sujetos de crédito permite conocer la situación real de la empresa
Objetivos
* Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen o son producto de las operacioneseconómicas de una empresa;
* Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su solvencia y liquidez así como su capacidad para generar recursos;
* Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la realidad económica y estructural de la empresa;
* Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de asegurar su rentabilidad yrecuperabilidad.

Análisis vertical
Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que eldisponible representa el 10% del total de los activos.
Supongamos el siguiente balance general

Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero, se procede a interpretar dicha información.
* el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no estágenerando Rentabilidad alguna.
* clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez elcual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo.
* Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, más no en las empresas de servicios.
* Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean pocorepresentativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido.

Análisis Horizontal
La variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es elanálisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La formula sería P2-P1.
Para determinar la variación relativa (en...