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Ciclo de Conversión de Efectivo Ciclo de Conversión de Efectivo
Una herramienta muy común, utilizada por los Funcionarios de Negocios de las Entidades Crediticias, para evaluar las necesidades deliquidez de los potenciales prestatarios, es el Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) del negocio.
El ciclo de conversión de efectivo del negocio se compone de tres elementos:
Días promedio deinventario (DPI)
Días promedio de cobranzas (DPC)
Días promedio de pago (DPP)
Su fórmula es la siguiente:
CCE = DPI + DPC – DPP (1)
La interpretación es como sigue: Si los Días Promedio de Inventario(DPI) y los Días Promedio de Cobranza (DPC) superan los Días Promedio de Pago (DPP), la empresa tendrá ciclo de conversión de efectivo (CCE). Dicho de otra manera, si los días de crédito que se recibede proveedores (DPP) son insuficientes para financiar el crédito que se otorga a clientes (DPC) y los días que se mantiene la mercadería en almacenes (DPI), la empresa tendrá ciclo de conversión deefectivo (CCE). Sí es así, requerirá de préstamo para capital de trabajo, a menos que financie sus necesidades con recursos propios, es decir, con patrimonio (capital y resultados acumulados).
Ejemplo:Se tiene el caso de una empresa que registra la siguiente información:
Días promedio de inventario (DPI) : 60 días
Días promedio de cobranzas (DPC) : 40 días
Días promedio de pago (DPP) : 45 díasAplicando la fórmula (1):
CCE = 60 días + 40 días – 45 días = 55 días
Es decir, la empresa genera un Ciclo de de Conversión de Efectivo (CCE) de 55 días, los cuales tiene que financiar de algunamanera: con recursos propios (patrimonio) o con recursos de Entidades de Crédito.
Ahora, el siguiente paso es convertir los 55 días en unidades monetarias, para ello vamos a complementar el ejemplocon la siguiente información:
Ventas Anuales = $.10"000,000 (100% al crédito)
Costo de Ventas = 75% de las ventas
Compras al crédito = 65% del costo de ventas
Reemplazando datos:
Inventario =...