Cemex emision de bonos


CEMEX, S.A.B. DE C.V.

Sector:
Materiales
Ramo:
Materiales de Construcción
Actividad económica:
Fabricación y venta de toda clase de cementos.
Principales productos y/o servicios:
Cemento y concreto premezclado
Historia de la empresa:
CEMEX es una compañía global de materiales para la industria de la construcción que ofrece productos de alta calidad y servicios confiables a clientesy comunidades en América, Europa, África, Medio Oriente y Asia. Su red de operaciones produce, distribuye y comercializa cemento, concreto premezclado, agregados y otros productos relacionados en más de 50 países, a la vez que mantiene relaciones comerciales en aproximadamente 102 naciones.
CEMEX fue fundada en México en 1906 y desde entonces ha crecido desde ser un participante local hastallegar a ser una de las primeras empresas globales de la industria
CEMEX tiene como meta satisfacer las necesidades de sus clientes, consolidándonos como la compañía de materiales para la construcción más eficiente e innovadora del mundo.

Antecedentes:
Sin embargo, el mal tiempo para Cemex comenzó el 11 de septiembre de 2008, cuando la empresa reconoció ante el mundo que estaba en una situaciónde crisis, debido a la crisis financiera e hipotecaria que comenzó en Estados Unidos, y que se expandió a Europa y finalmente al resto del mundo.
Estados Unidos, México, España y el Reino Unido son los principales mercados de Cemex en el mundo. En 2007, representaban 61% de sus ventas y 67% de su flujo operativo. La empresa vio desplomarse la demanda de cemento en dichos países, con lasconsiguientes caídas en sus ventas, flujo operativo y flujo libre de efectivo.
Aunado a esto, CEMEX compró en 2007 a la empresa australiana Rinker por más de 14,000 millones de dólares, con la crisis financiera la deuda de la empresa se disparó, y sus flujos de operación han sido muy pequeños, 2008 fue el último año en que registró flujos de operación cercanos a los 5,000 millones de dólares.
En losúltimos años, CEMEX ha vivido de préstamos, intentando alargar una deuda que le resulta impagable con tan reducido flujo de efectivo.
La renegociación de la mayor parte de la deuda consolidada, concluida en el tercer trimestre de 2009, representó un paso importante dentro de la estrategia integral que ha seguido para fortalecerse.
El acuerdo de financiamiento con aproximadamente 75 bancos einversionistas privados amplía los vencimientos de aproximadamente US$16,476 millones en obligaciones bilaterales hasta febrero de 2014.

Planteamiento del problema
¿Qué alternativas de financiamiento de bajo costo puede implementar CEMEX para generar liquidez y poder cubrir los pagos de los vencimientos relevantes del 2015 y 2016 por un monto de $2,383 mdd?

Objetivos
Implementar una estrategiafinanciera para generar liquidez y cubrir la deuda así como los intereses generados de la misma sin necesidad de un financiamiento bancario.


Justificación
CEMEX es la empresa mexicana más importante en el ramo de la construcción considerando que tiene más de 100 años de experiencia, en los cuales se ha expandido a todo el mundo, posicionándose como unos de los principales productores de cementoy logrando el reconocimiento de sus clientes y del mercado internacional.
A través de esta investigación se busca seguir fortaleciendo su liderazgo global mediante un crecimiento rentable a través de su posición integrada en la cadena de valor del cemento y maximizando su desempeño integral.
Para lograr ofrecer a sus clientes la mejor propuesta de valor;
Reforzar su estructura de capital yrecuperar su flexibilidad financiera;
Mejorar su eficiencia operativa;
Fomentar su desarrollo sustentable
Para que CEMEX fortalezca su estructura financiera, tiene que basarse en esquemas de financiamiento competitivos, mediante la emisión de instrumentos de capital y de deuda, ya que se vuelven más atractivas y tienden a generar mayor valor para sus accionistas, ya que sus títulos tienen...