ciclo de caja




Objetivo 1.2 - Determinar la Administración eficiente, utilizando las técnicas y estrategias adecuadas.
 
Administración del efectivo:
Ciclo de caja y ciclo de operaciones
Estrategias de administración del efectivo
Técnicas de administración del efectivo
Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo
Es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo, establecela relación que existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa compra la materia prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de la venta del producto terminado o el servicio prestado.
Ciclo de caja
Es el tiempo que transcurre entre el momento en que se efectúan las salidas de efectivo, hasta el momento de larecuperación del mismo.
Ciclo de caja = días de cuentas por cobrar + días de inventario – días de cuentas por pagar.
Al analizar el ciclo de caja es conveniente tener en cuenta dos factores fundamentales:
1 - Ciclo operativo.
2 - Ciclo de pago.
1 – El ciclo operativo no es más que una medida de tiempo que transcurre entre la compra de materias primas para producir los artículos y el cobrodel efectivo como pago de la venta realizada; está conformado por dos elementos determinantes de la liquidez:
· Ciclo de conversión de inventarios o Plazo promedio de inventarios.
· Ciclo de conversión de cuentas por cobrar o Plazo promedio de cuentas por cobrar.
2 - El ciclo de pago tiene en cuenta las salidas de efectivo que se generan en las empresas por conceptos de pago de compra dematerias prima, mano de obra y otros, este se encuentra determinado por:
· Ciclo de conversión de las cuentas por pagar o Plazo promedio de las cuentas por pagar:
La combinación de ambos ciclos dan como resultado el ciclo de caja
Ciclo de caja = Ciclo operativo – Ciclo de pago
· Rotación de caja: Expresa el número de veces que rota realmente la caja de la empresa, tiene como objetivo centralmaximizar la ganancia a través del efectivo y se determina:
Existe una relación inversa entre el ciclo de caja y la rotación de caja, cuando disminuye el ciclo de caja la rotación aumenta, lo contrario también es válido, por tanto las empresas deben dirigir sus estrategias para lograr disminuir el ciclo de caja, pues de esta forma garantizan que las entradas de efectivo se produzcan más rápido;esto no indica que las entidades deban quedarse sin saldo en caja para operaciones, ya que existen una serie de razones por las cuales se mantiene un saldo de efectivo mínimo en caja:
- Ciclo operativo.
- Ciclo de caja.
- Incertidumbre en las entradas de efectivo.
- La cobertura o posición de crédito.
- El aprovechamiento de las oportunidades que brindan nuevos negocios.
Estrategias deadministración del efectivo
En cuanto a entradas de dinero:
En la medida posible incrementar las entradas de efectivo" 
-Incrementar el volumen de ventas.
-Incrementar el precio de ventas.
- Mejorar la mezcla de ventas ( impulsando las de mayor margen de contribución).
-Eliminar descuentos. 
Tratar de acelerar las entradas de efectivo" 
- Incrementar las ventas al contado 
- Pediranticipos a clientes 
- Reducir plazos de crédito. 


En cuanto a erogaciones de dinero:
En la medida de lo posible disminuir las salidas de dinero: 
- Negociar mejores condiciones (reducción de precios ) con los proveedores) 
- Reducir desperdicios en la producción y demás actividades de la empresa. 
- Hacer bien las cosas desde la primera vez ( Disminuir los costos de no tener calidad) Tratar de demorar las salidas de dinero
- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles. 
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento más próximo a cuando se van a necesitar 

Hay que hacer notar que la aplicación de una estrategia puede contradecir a otra, por ejemplo: Si se vende sólo al contado (cancelando ventas a crédito) se logra acelerar las entradas de dinero,...