Ciclo De Conversion de efectivo

Capital de Trabajo
y
Administración de
Activos Corrientes

Capitulo 13

Alba Luz Chávez Rivera

Objetivos
•

Entender la administración Financiera a corto plazo, el capital de
trabajoneto y el equilibrio relacionado entre la rentabilidad y el
riesgo.

•

Describir el ciclo de conversión del efectivo, sus necesidades de
financiamiento y las principales estrategias paraadministrarlo.

•

Explicar el proceso de selección de crédito y el procedimiento
cuantitativo para evaluar los cambios en los estándares de crédito.

Partes Interesadas

Fundamentos del
Capitalde Trabajo Neto
2
1

3

Fundamentos del
Capital de Trabajo Neto
La meta de la administración financiera a corto plazo es:
Administrar cada uno de los activos corrientes
–

Efectivo yvalores negociables

–

Cuentas por Cobrar

–

Inventarios

•Administrar pasivos corrientes
–

Cuentas por pagar

–

Documentos por pagar

–

Deudas acumuladas y

Para lograr unequilibrio entre la rentabilidad y el riesgo que contribuya
positivamente el valor de la empresa.

Fundamentos del Capital de Trabajo Neto
Los activos corrientes normalmente denominados CAPITAL DETRABAJO.
Capital de Trabajo Neto:
Diferencia entre los activos corrientes de la empresa y sus pasivos corrientes:
puede ser positivo o negativo.

Equilibrio entre Rentabilidad y Riesgo

Efectodel cambio en las razones en la rentabilidad y el
riesgo

Las cuentas por cobrar son más fáciles de
convertirlas en efectivo que los inventarios ya
que los inventarios se venden y se conviertenen
cuentas por cobrar.

Ciclo Operativo
CICLO OPERATIVO (CO): Tiempo que transcurre desde el inicio del proceso
de producción hasta el cobro del efectivo de la venta del producto.
CICLOOPERATIVO =Edad Promedio de Inventario + Periodo promedio de
cobro

CO =

EPI + PPC

EPI= Rotación de Inventarios = Costo de los bienes vendidos
Inventarios
= 365 / rotación de inventarios...