CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO 1

Capitulo 14
Administración del capital de trabajo y de
archivos corrientes.

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO
1. American Products desea administrar su efectivo en forma eficiente. En
promedio, sus inventarios tienen una antigüedad de 90 días y sus cuentas por
cobrar se cobran en 60 días. Las cuentas por pagar se pagan
aproximadamente 30 días después de que se originaron. La empresa tiene
ventasanuales aproximadas de $30 millones. Suponga que no existe ninguna
diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por
pagar y las cuentas por cobrar, y que el año tiene 365 días.
a) Calcule el ciclo operativo de la empresa.
b) Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.
c) Calcule el monto de los recursos necesarios para sostener el ciclo deconversión del efectivo en la empresa.
d) Comente como podría la administración reducir el ciclo de conversión del
efectivo.

a) CO=EPI+PPC
CO=90+60
CO= 150 días.
b) CCE=CO-PPP
CCE=150-30
CCE= 120 días.
c) Total de salidas anuales/365 x CCC
(30,000/365) x120
9,752,013.70
d) Acertando ya sea el periodo promedio del
inventario o el periodo promedio de cuentas por
cobrar, otorgando el periodo promedio depago a
una combinación de estos puede reducir el ciclo
de conversión de efectivo.

Necesidad de
recursos

CAMBIO DEL CICLO DE CONVERSION DEL
EFECTIVO
2. Camp Manufacturing completa la rotación de su inventario 8 veces al año,
tiene un periodo promedio de pago de 35 días y un periodo promedio de
cobro de 60 días. Las ventas anuales de la empresa ascienden a $3.5
millones. Suponga que no existeninguna diferencia en la inversión por
dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por
pagar, y que el año tiene 365 días.
a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.
b) Determine los gastos en efectivo operativos diarios de la empresa. ¿Cuánto
debe invertir en recursos para sostener su ciclo de conversión del efectivo?
c) Si laempresa paga el 14% por estos recursos, ¿Cuánto aumentarían sus
utilidades anuales al cambiar favorablemente su ciclo de conversión del
efectivo actual en 20 días?

a) CO= PPI+PPC
CO= 46+60
CO= 106 días

365/8

CCE= CO-PPR
CCE= 106-35
CCE= 71 días
b) GOD= Gtos. Totales/365
GOD= 3,500,000/365
GOD= $9,589
Necesidades de recursos= GDO en efevo. X CCE
9,589 x 71
$680,819
c) Utilidades adicionales= Gtos.Diarios x reducción en ciclo de cajas x
tasa de financiamiento=
= (9,589 x 20) x .14
= $26,849

• Cambios múltiples en el ciclo de conversión del efectivo.

•

Garret Industries completa la rotación de su inventario 6 veces del año tiene
un periodo promedio de cobro de 45 días y un promedio de pago de 30 días.
Las ventas anuales de la empresa son de 30 millones. Suponga que no existe
ningunadiferencia en la inversión por dollar de las ventas en inventarios las
cuentas por cobrar y las cuentas por pagar y que el año tiene 365 días.

A) calcule el ciclo de conversión del efectivo de la empresa sus gastos en
efectivo diarios y el monto de los recursos necesarios para sostener su ciclo
de conversión del efectivo.
B) determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y su necesidad
deinversión en recursos si realiza los siguientes cambios en forma simultanea:
1.- acorta en 5 días la edad promedio el inventario.
2.- acelera 10 días en prom. el cobro de las ctas. por cobrar.

Problema 3
365 /6 veces=61 días
edad promedio del inventario.
Ciclo operativo= EPI + P prom cxc
= 61 + 45= 106
Ciclo de conv. de efectivo=
Ciclo cp- p. prom. Pago
= 106 – 30 = 76 días
Financiamientodiario=$3,500,00 = 365 = $9,589
Recursos necesarios= Financiamiento diario x cce
= 9,589 x 76
=$728,767

• B) Ciclo operativo = 55+35
= 90 días
cce = 90-40
=350 días

Recursos necesarios $9.589x50
= 479,450

C) Utilidades adicionales = (Gtos diarios x Reducción en el
CCE) x tasa de financiamiento
= (9,589x26) x .13
= $ 249,314 x.13
= $ 32,412
D) Rechaza el plan propuesto ya que los costos ($35,000)...