Ciclo De Conversion Efectivo

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

Resumen Ejecutivo
Una herramienta importante para calcular las necesidades de capital de trabajo de una empresa, es el Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE).
Para una empresa cuyo giro de negocio se basa en la producción de algún producto, le es muy importante conocer detenidamente el ciclo de conversión del efectivo de sus productos, ya que de éste va adepender el tiempo en el cual el dinero que ha invertido en la producción, podrá ser recuperado por la empresa, para que pueda generar una ganancia, que es todo objetivo de un negocio.
En el presente trabajo se hablará del concepto del ciclo de conversión de efectivo, la fórmula que se utiliza para llegar a éste, la importancia que significa para las empresas conocerlo, y las maneras más comunes quepermitan disminuir el ciclo de conversión de efectivo.

Definición del Ciclo de Conversión de Efectivo:
El ciclo de conversión de efectivo es el tiempo o plazo que transcurre desde que se paga la compra de materia prima necesaria para la fabricación de un producto terminado hasta la cobranza de la venta de dicho producto terminado.
Se lo calcula empleando la siguiente fórmula:
CCE= PCI +PCC – PCP
Las siglas significan lo siguiente:
PCI = Periodo de Conversión de Inventario.
PCC = Periodo de Cobranza de las Cuentas por Cobrar.
PCP = Periodo en que se difieren las Cuentas por Pagar.
Periodo de conversión de inventario:
Representa el tiempo promedio que se requiere para convertir la materia prima en producto terminado listo para su distribución y posterior venta. Su cálculo selo realiza en base a la siguiente fórmula:
PCI = Inventario / Costo de ventas diario.
Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar:
Equivale al tiempo promedio que se requiere para convertir las cuentas por cobrar en dinero efectivo, y que se generan de las actividades de operación y que se relacionan directamente con el giro del negocio. Este indicador es también conocido como “días de ventapendientes de cobro”. Su cálculo se lo realiza en base a la siguiente fórmula:
PCC = Cuentas por cobrar / Venta diaria a crédito.
Periodo de cobranza de las cuentas por pagar:
Equivale al tiempo promedio que transcurre entre la compra de la materia prima, contratación de mano de obra o adquisición de bienes para la venta, y el momento en que la empresa ejecuta el pago correspondiente.

Sucálculo se lo realiza en base a la siguiente fórmula:
PCP = Cuentas por Pagar / Compras diarias a crédito.
Ejemplo:
Para calcular el ciclo de conversión en efectivo, se estima que la empresa adquiere la materia prima con crédito a 35 días; así mismo le exige a sus clientes que el pago de las facturas lo realice como tiempo máximo 70 días después de efectuada la venta. Adicionalmente en promediotranscurren 85 días entre la compra de materia prima y la venta del producto terminado.
Aplicando la fórmula
CCE = PCI + PCC – PCP
CCE = 85 + 70 - 35
CCE = 120 días.

Es decir, la empresa genera un Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) de 120 días, los cuales tiene que financiar de alguna manera: con recursos propios (patrimonio) o con recursos de terceros (endeudamiento).
Pero, la empresanecesita conocer que significan los 120 días en unidades monetarias, por lo que continuando con el ejemplo, se indica que:
Ventas Anuales | 10.000.000,00 | 100% a crédito |
Costo de Ventas | 7.500.000,00 | 75% de Ventas |
Compras a crédito | 6.500.000,00 | 65% de Ventas |

Remplazando datos:
Inventario = ($10,000,000 x 0.75) x (85/360) = $1,770,833.33
+ Cuentas por cobrar = ($.10"000,000) x(70/360) = $ 1,944,444.44
- Cuentas por pagar = ($.10"000,000x0.75x0.65) x (35/360) = $ 473,958.33
= RECURSOS NECESARIOS = $3,241,319.44
Por lo que, los 120 días del Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) son equivalentes a una necesidad de financiamiento de $3,241,319.44.
Explicación:
Inventario.- Sí el costo de venta de la mercadería es el 75% de las ventas, entonces, el costo de venta...