Ciclo de Efectivo























Finanzas Corporativas I



Ciclo de Efectivo




Agosto 9, 2012






















A pesar de que las ganancias reportadas (o pérdidas) por acción son más a menudo el centro de atención en los titulares financieros, el flujo de efectivo puede ser una medida aún más valiosa de la salud financiera a largo plazo de unaempresa. El efectivo es para una compañía lo que el oxígeno es para el cuerpo humano. El flujo de efectivo es exactamente a lo que suena. Es el efectivo generado y utilizado por el negocio de una empresa. Si no hay suficiente circulante, la empresa tiene un problema que resolver. Un ciclo de conversión de efectivo es una fotografía de la forma en la que el capital de trabajo la empresa está siendoutilizado.
Las burbujas especulativas comerciales vienen y van, y la ansiedad pura y el sentimiento de los inversores de todos los tamaños siempre serán un factor en el mercado. Los ciclos de efectivo es importante porque muestra la cantidad de flujo de efectivo de una empresa que está ligada en cada transacción. Los inversores y otras partes interesadas buscan el ciclo de efectivo de unaempresa para tener una idea de qué tan eficiente es el negocio que se está ejecutando. La mejor manera de evaluar el ciclo del efectivo es calcular y revisarlo en varios periodos de tiempo para comparar las tendencias de capital de trabajo de una empresa.
El ciclo de conversión de efectivo (también conocido como el ciclo neto de operación), puede decir cómo el dinero se mueve a través de una empresa entérminos de duración. Esta relación es vital, porque el ciclo representa el número de días que el efectivo de una empresa permanece atado a las de las operaciones de la empresa.
El análisis de flujo de efectivo implica el examen de los componentes del negocio que afectan el flujo de efectivo, tales como cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar y las condiciones de crédito. Al realizarun análisis de flujo de efectivo de estos componentes por separado, la compañía será capaz de identificar más fácilmente los problemas de flujo de caja y encontrar maneras de mejorar su flujo de caja.
Una forma rápida y fácil de realizar un análisis de flujo de efectivo es comparar el total de compras pendientes de pago con las ventas totales correspondientes al final de cada mes. Si el total decompras pendientes de pago son mayores que las ventas totales, se tendrá que gastar más dinero del que se recibe en el próximo mes, lo que indica un problema potencial de flujo de efectivo.
El ciclo de conversión en efectivo es una relación derivada y generalmente no es parte de las secciones de comparación que se encuentran en los sitios web financieros. Sin embargo, uno puede construir lastres relaciones que componen el cálculo del ciclo de conversión de efectivo, viendo el inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar de una empresa.
Ciclo de conversión de efectivo= Promedio Período de Cobro de inventario + Período promedio de de cuentas por cobrar – Promedio de cuentas por Pagar
La mayoría de los informes financieros, incluso en las páginas web, presentan estoscomponentes en una comparación estándar, por lo que no hay que preocuparse de sacar la relación de forma independiente. Al encontrar el ciclo de conversión de efectivo, se debe prestar atención a la tendencia de sus tres componentes generales con especial énfasis en el período de cuentas por pagar. A veces, períodos más cortos de procesamiento para el inventario y / o cuentas por cobrar puede sercompensado en gran medida por los aumentos en el período de las cuentas por pagar. El período de tramitación de las cuentas por pagar se puede incrementar si la empresa paga a sus acreedores y proveedores a un ritmo más lento. El principal punto a recordar, sin embargo, es que el entendimiento de cada uno de los tres factores en la fórmula puede ayudar a identificar la tendencia no sólo en el ciclo...