ciclo financiero de la empresa

TEMA 7 - LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN - RESUMEN
1. CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN
La financiación consiste en conseguir medios financieros (dinero) para poder hacer frente a los gastos e inversiones que la empresa necesita para el desarrollo de su actividad. A la hora de seleccionar el instrumento más adecuado de financiación tendremos en cuenta el coste, el plazo de reembolso yla finalidad.
Dos tipos de financiación:
Financiación Propia: son fondos que pertenecen a la empresa o sus propietarios. Tiene como ventajas que no supone ningún coste para la empresa, excepto el reparto de dividendos o beneficios entre propietarios. Los más usuales son:
Recursos obtenidos mediante aportaciones de propietarios, en el momento de creación o constitución de la empresa.Subvenciones recibidas a fondo perdido de organismos públicos o privados.
Autofinanciación de enriquecimiento: Beneficios de ejercicios anteriores no repartidos. Su destino es la realización de nuevas inversiones. Las genera la propia empresa.
Autofinanciación de mantenimiento: amortizaciones y provisiones. Su objetivo mantener la capacidad económica de la empresa.
Financiación Ajena: fondos que laempresa ha recibido de otras personas que no son los propietarios. Esta financiación supone un coste a través del pago de intereses y gastos o comisiones. Los más usuales son:
Cobros anticipados y pagos aplazados
Subvenciones de organismos públicos o privados reintegrables (se devuelven)
Préstamos
Empréstitos
Créditos
Descubiertos en cuenta
Descuento de efectos o negociación de letras
LeasingRenting
Factoring
Confirming
2. FUENTES DE FINANCIACIÓN AJENA
2.1. Cobros anticipados y pagos aplazados
La empresa puede financiarse aplazando pagos a sus proveedores y acreedores y anticipando cobros de clientes y deudores. Los plazos más usuales son 30, 60 y 90 días. Tiene como ventaja que el único coste es la posible pérdida de un descuento por pronto pago en las compras.
 Subvencionesde organismos públicos o privados
Sólo si son reintegrables, es decir, que hay que devolverlas. Su coste suele ser nulo o muy inferior al del resto de financiaciones ajenas, ya que utilizan intereses más reducidos a los del mercado.
2.3. Préstamos
Operación financiera mediante la cual una persona (prestamista) entrega a otra (prestatario) un capital a cambio de devolverlo junto con losintereses, mediante pagos periódicos, en un plazo de tiempo y una forma acordados. Suelen exigir garantías de dos tipos:
Garantías Personales: patrimonio, ingresos anuales de las personas. Si la entidad financiera considera que no es suficiente, puede pedir un aval de otra persona que demuestre esa garantía adicional. Si el prestatario no paga al prestamista, lo hará el avalista.
Garantías Reales: sebasan en bienes reales cuantificables en dinero con los que el prestatario responde del pago de la deuda. Dos tipos:
La hipoteca: cuando se garantiza la operación con los bienes inmuebles.
La prenda: cuando se garantiza la operación con bienes muebles o activos financieros.
Los préstamos con garantía hipotecaria se instrumentan mediante escritura pública, mientras que el resto se hace mediantecontrato o póliza de préstamo. El coste financiero está compuesto por los intereses (se pagan periódicamente), gastos de estudio y comisión de apertura (a la formalización del préstamo), corretaje (notario, fedatario) en el caso de préstamos personales y, además gastos de notaría y registro en el caso de préstamos hipotecarios. Suelen tener además gastos de cancelación (por cancelarlo antes detiempo) esta comisión se paga sobre el capital pendiente. El préstamo hipotecario cuando finaliza conlleva gastos añadidos de notaría y registro ya que hay que volver a escriturar el inmueble.
El préstamo bancario lo utilizan las empresas cuando van a necesitar una cantidad exacta de dinero durante un tiempo determinado.
1.2.2. El ciclo financiero de una empresa
Sin duda una de las razones por las...